佳沃食品的投资逻辑整理:
1、涨价逻辑比较硬核。三文鱼的养殖依靠牌照管理,每年产能增长非常有限。未来3年,产能供给增速为4%左右。根据Kontali预测,2022年全球三文鱼供给增长率低于-1%,2021-2026年供给复合年增速仅为4%。分析师表示,三文鱼供需紧平衡态势延续,叠加资源税征收催化,供给有望进一步缩窄,在需求景气度上行背景下,2023年三文鱼价格有望大涨;
2、疫情消费恢复逻辑。三文鱼的检验检疫政策调整,进口量和进口速度有望恢复,同时国内的需求将会恢复;
3、公司既往在车厘子、奇异果上的运营非常成功。公司在智利收购的三文鱼养殖公司属于前十大,在三文鱼的运作上同样值得期待。目前排名7-8名)。