（1）简单提要：上图中的10只待发转债，发债进度都只到了第四步，即发审委/上市委通过。因为只进行至第四步，所以到正式发行快则三个月以内，慢则可能需要等待半年甚至更久的时间。如果对正股没有特别明确了解的情况下，不建议现在买入等待配债。合计待发规模：213.92亿。

（2）简单分析：预估资金安全垫大于5%，会用红色字体特别标记。因为抢权配售，需要买入对应的股票，买入股票以后就很容易产生亏损。所以预估转债盈利的基准，我会尽量设置的比较低。

（3）晶科能源/转债：公司所属板块是光伏设备，核心概念题材是国企TOPCon电池、太阳能。公司2022年三季报显示的营业总收入为527.7亿元，同比增长117.4%。扣非归母净利润为15.2亿元，同比增长417.6%。2022年报预告，业绩预减预计归属净利润26.6亿元～29.6亿元。综合抢权配售评分：2分（满分为5分）预估每股配售额为0.9990元，买入600股“晶科能源”的股票，未来“大概率”可获配1手（10张）转债。

简单点评：含权量很低、发行规模较大、资金安全垫不高。如果不是原本就持有该股票的老板，不建议贸然买入该股票进行抢权配售。

100张晶科能源/配债计算公式
所需股数：96*100/0.9990=9609股
获配金额：9600*0.9990=9590元
小结：持有9600股晶科能源的股票，未来“大概率”可以获配10手（100张）晶科能源转债。

预估买入9600股“晶科能源”
所需资金：9600*14.49=139104元
预估盈利：100*20=2000
预估配债103张资金安全垫（1.43%）
计算公式：2000/139104=0.0143

（4）山东路桥/转债：公司所属板块是工程建设，核心概念题材是装配建筑、债转股、PPP模式、智慧城市、铁路基建。公司2022年三季报显示的营业总收入为429.7亿元，同比增长9.9%。扣非归母净利润为14.2亿元，同比增长10.8%。综合抢权配售评分：4分（满分为5分）预估每股配售额为3.0960元，买入400股“山东路桥”的股票，未来“大概率”可获配12张转债。买入300股的情况下，未来“大概率”可获配9张转债。

简单点评：资金安全垫还算比较高，但是发债进度只进行到第四步。所以现在买入到正式发行，可能需要等待较长的一段时间。并且近期股价持续反弹，以目前的价格买入，风险相对以前而言会更高一点。相信很多提前埋伏的老板，可能已经收获浮盈7至10个点甚至更高，在此先提前恭喜各位老板，未来有比较大的概率股债双收。如果股票的盈利预期已经达到了自己的目标，也可以卖出股票赚一个股票上涨的钱。

100张山东路桥/配债计算公式
所需股数：100*100/3.0960=3229股
获配金额：3300*3.0960=10216元
小结：持有3300股山东路桥的股票，未来“大概率”可以获配102张山东路桥转债。

预估买入3300股“山东路桥”
所需资金：3300*8.11=26763元
预估盈利：102*24=2448元
预估配债102张资金安全垫（9.14%）
计算公式：2448/26763=0.0914

（5）抢权配售综合评分标准∶转债发行进度、正股行业、正股核心概念、转债发行规模、正股近期盈利状况、正股利润增速、正股市盈率、正股近期股价点位。综合抢权配售评分高于4分的情况下，我才有可能买入对应的正股等待配债。

（6）预估每股配售额：误差偏差在正负0.0050以下，为“十分准确”记5分。间隔时间越近，股价波动越小，准确度相对来说就会越高。

（7）转债发行流程：1.董事会预案→2.股东大会通过→3.证监会/交易所受理→4.发审委/上市委通过→5.证监会核准/同意注册→6.发行公告。从证监会核准/同意注册到出发行公告，期中间隔的时间一般不会大于100天。如果对正股有把握的情况下，在发行进度到达第五步。也就是证监会核准/同意注册，这个时间段就可以考虑买入正股，提前埋伏配债了。

（8）新债上市行情：近期上市的20只转债，共有“共同转债、华宏转债、华亚转债、冠盛转债、福新转债、恒锋转债、声迅转债、睿创转债”的每签（每手/每10张）获利高于300元。其中“齐鲁转债”上市当天破发。

深不见底，高不可攀。
投资理财，风险自担。
利好利空，涨跌难料。
提高认知，非常必要。

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待发转债：2022.02.14-第69期
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S山东路桥(sz000498)SS百洋医药(sz301015)S
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