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3月9日财经内参

无名小韭88121117

2023-03-09 11:02:07

[太阳]【专属财经内参】

💁宏观：
国家统计局：
中国2月CPI同比上涨1%，预期涨1.8%，前值涨2.1%。
中国2月PPI同比下降1.4%，预期降1.3%，前值降0.8%。
👋注：国内通胀数据情况看起来还不错，CPI和PPI涨幅都低于预期，这对于国内经济是件好事，国内通胀控制住的话，货币政策的调控空间更大，对股市也是件好事。

💁燃油车、新能车
乘联会：
事件背景——今年3月湖北省联合多家车企推出政企购车补贴，东风系汽车成为补贴主要对象，补贴最高达9万元。
新闻——乘联会表示，3月份湖北省推出限时一个月，企业+政府空前优惠的购车补贴政策，展现了汽车大省对稳定、促进汽车消费的政策决心。目前看，到店、下订人群规模向好，短期内或将对中部省份销量结构形成虹吸效应。乘联会秘书长崔东树表示，湖北的促销活动是在三月份之内的短期活动，已经达到了明显的积极效果，起到了宣传的作用。从中长期来看的话，它并不是一个全面推进的活动，资金也是相对有限。促销结束后，还会回归到一个正常的状态，不会造成“后遗症”。
👋注：对于消费者来说，不管是燃油车还是新能车，它们起到的作用都是一样的，因此二者间是互为替代的关系。燃油车大幅降价促销，新能车的销量就会受到不利影响。目前湖北省的补贴政策仅持续一个月，新能车行业短期可能会承压，不过政策结束后新能车的销售就会恢复正常。当前新能车板块的情绪已经较低，指数估值已回落至近5年20%分位数附近，因此帮友们也不需要过于悲观。

💁美股：
新华财经：美联储最新发布的经济褐皮书显示，美国整体的经济活动在2023年初略有增长，劳动力市场状况依然稳健，但通胀压力仍然普遍存在，尽管许多地区的物价上涨有所放缓。然而，未来的前景却不那么乐观。
褐皮书显示：“在不确定性加剧的情况下，接受调查的联系人预计，未来几个月的经济状况不会出现太大改善。”
褐皮书中写道，一些地区报告投入成本进一步上升，特别是能源和原材料，尽管货运和运输成本有所缓解。一些地区指出，企业发现将成本增加转嫁给消费者变得更加困难。大多数地区的销售价格温和上涨，但有几个地区出现减速。该报告还指出，通胀压力仍然普遍存在，但受访者预计今年价格上涨将继续放缓。
总体而言，供应链紧张的状况继续缓解，消费者支出总体保持稳定，汽车销售情况几乎没有变化，但库存水平继续改善。多个地区表示，高通胀和较高利率继续减少消费者的可支配收入和购买力，旅游业仍然强劲。
劳动力市场依然稳固，大多数地区的就业继续以温和的速度增长，尽管一些公司冻结了招聘，并有零星的裁员报道。
制造业在经历了一段时间的收缩后趋于稳定，住房市场受到库存异常低的限制仍然低迷，但东部沿海一些地区的住房市场活动出现了超出季节性正常水平的意外增长。
自上次报告以来，有六个地区报告经济活动变化不大或没有变化，而有六个地区表明经济活动以温和的速度扩张。在不确定性加剧的情况下，预计美国未来几个月内经济状况不会有太大改善。
👋注：总体来看，美国经济正在软着陆的过程中，经济基本面确定性比较高，因此，美股投资者都跃跃欲试。前段时间投资者抢跑严重，鲍威尔的几次讲话又把大家拉回来（出现下跌）。但就算拉回来，美国经济和股市的方向不变，都会向好。所以，现在的问题不是方向问题，而是抢跑多少的问题。操作上，大家注意别追高（过度抢跑）即可，大方向应该坚持看多。

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