守钛白粉10万吨(5月9342吨,最新1.8万价格(不含税),1.15万成本(算上了钛精矿目前的涨价),6.5亿毛利。磷酸铁3万吨(5月2652吨,年度权益2.1万吨),1.3万价格(不含税),0.83万成本,1亿毛利。
三费按一季度看大幅增加,钛白粉预计0.8亿费用,磷酸铁0.2亿费用,钛白粉5.7亿营业利润,磷酸铁0.8亿营业利润。扣除所得税分别是4.8亿利润和0.68亿利润。
4.8亿钛白粉给估值10pe(行业历史最低估值15pe,中间值25pe以上),0.68磷酸铁(三季度继续二期项目加投2万吨和远期新增10万吨已环评公示,目标国内第一)给40pe,合计75亿市值。现在钛白粉已经2.1万/吨了,上面还是1.8万每吨来算的 。