湿电子化学品,或称电子湿化学品、超纯电子化学品,指主体成分纯度大于 99.99%的化学试剂,一般要求控制化学试剂中颗粒粒径低于 0.5µm,杂质含量低于 ppm 级,其纯度和洁净度将直接影响电子元器件的成品率、电性能和可靠性。
湿电子化学品主要应用于半导体、显示面板、光伏等电子元器件微细加工的清洗、光刻、显影、蚀刻、掺杂等工艺环节配套使用。
1.湿电子化学品分类
从大类来分,一般可划分为通用湿电子化学品和功能湿电子化学品。
1)通用湿电子化学品:在半导体、显示面板、光伏等制造工艺中被大量使用的液体化学品,一般为单成份、单功能化学品。
具体分为酸类、碱类、有机溶剂类和其他类,产品包括氢氟酸、硝酸、硫酸、氢氧化钠、氢氧化钾、甲醇、乙醇、过氧化氢(双氧水)等。
根据中国电子材料行业协会数据,通用湿电子化学品占比88.2%,其中过氧化氢占比16.7%,氢氟酸占比 16%,硫酸占比 15.3%,硝酸占比 14.3%。
2)功能湿电子化学品:指通过复配手段达到特殊功能、满足制造中特殊工艺需求的复配类化学品,以光刻胶配套材料为代表。
产品有显影液、剥离液、清洗液、蚀刻液、稀释液等,一般配合光刻胶使用,应用于晶圆制造的涂胶、显影和去胶工艺。(来自韭研公社APP)
功能湿电子化学品占比 11.8% ,其中MEA 等极性溶液占比 3.2%,显影液(半导体用)占比 2.7%,蚀刻液(半导体用)占比 2.2%。(来自韭研公社APP)
全球湿电子化学品通常执行 SEMI 国际标准,关键技术指标主要包括金属杂质、控制粒径、颗粒数、IC 线宽等。根据指标的不同,分为 G1-G5 共 5 个等级,等级越高精细度越高。(来自韭研公社APP)
湿电子化学品在下游应用领域的标准有所不同,其中光伏和分立器件集中在 G1 级,面板集中在 G2-G4 级,集成电路对纯度要求最高,集中在 G3-G5 级,而且晶圆尺寸越大对纯度要求越高,12 英寸晶圆制造通常需要 G4-G5 级。(来自韭研公社APP)
2.全球及中国湿电子化学品市场规模呈稳步增长态势。(来自韭研公社APP)
根据智研咨询数据,全球湿电子化学品(通用+功能)市场规模 2011 年为 25.3 亿美元,2020 年为 56.8 亿美元;(来自韭研公社APP)
中国湿电子化学品市场规模 2011 年为 27.8 亿元,2021 年为 137.8 亿元,预计 2022 年将达到163.9 亿元,2028 年将达到 301.7 亿元。(来自韭研公社APP)
需求量方面,根据中国电子材料行业协会数据,2021 年中国湿电子化学品需求量为 213.5 万吨,半导体需求量 70.3 万吨,显示面板需求量77.8 万吨,光伏需求量 65.4 万吨,集成电路、面板、光伏占比分别为33%、37%和30%,呈现出三分天下的格局。(来自韭研公社APP)
预计到 2025 年中国湿电子化学品需求量将达到 369. 6 万吨,半导体需求量 106.9 万吨,显示面板需求量 149.5 万吨,光伏需求量 113.1 万吨。(来自韭研公社APP)
市场规模方面,2021年我国湿电子化学品市场规模为131亿元,其中集成电路、面板、光伏行业的市场规模分别为52亿元、62亿元和17亿元,占比分别为40%、47%和13%。
集成电路和面板行业市场规模远超光伏,体现出集成电路和面板用湿电子化学品更高的附加值。(来自韭研公社APP)
预计到 2025 年,集成电路湿电子化学品市场规模将达到 69.8 亿元;显示面板用湿电子化学品市场规模将达到 126.5 亿元。(来自韭研公社APP)
3.应用的三大领域,需求量较大的产品不同(来自韭研公社APP)
中国湿电子化学品在半导体加工领域,需求量较大的产品包括:硫酸 32.8%、双氧水 28.1%、氨水 8.3%、显影液 6.0%、氢氟酸 5.9%,前 4 种主要应用于晶圆的湿清洗;(来自韭研公社APP)
在显示面板领域,需求较大的产品包括:磷酸41.3%、硝酸24.06%、MEA 等极性溶液15.8%、醋酸 9.59%;(来自韭研公社APP)
在光伏领域,需求量较大的产品包括:氢氟酸 31.39%、硝酸 21.17%、氢氧化钾 24. 06%、盐酸 11.04%,这 4 种产品主要应用于晶硅太阳能电池片的制绒加工及其清洗。(来自韭研公社APP)
供应商格局方面,全球湿电子化学品主要厂商在欧美和日本,其次还包括韩国、中国大陆和中国台湾。(来自韭研公社APP)
根据华经产业研究院数据,2020 年全球湿电子化学品供应格局中,欧美占比 31%,日本占比29%,韩国占比15%,中国大陆占比15%,中国台湾占比 8%(来自韭研公社APP)
显示面板领域国产化率为40%,毛利率约为30%~40%,但OLED面板、大尺寸液晶面板仍被日本、韩国和台湾垄断(来自韭研公社APP)
半导体领域对产品性能要求最高,国产化率最低,整体国产化率为 23%,毛利率约为40%~50%,8 英寸及以上不足 20%,在半导体领域,国产替代空间最大。(来自韭研公社APP)
日本厂商中,主要有关东化学、三菱化学、住友化学、信越化学、Stella 等;(来自韭研公社APP)
韩国厂商中,主要有东友精细化工、东进世美肯、Soul-brain 等(来自韭研公社APP)
中国台湾厂商中,主要有东应化、联仕、三福化工等;(来自韭研公社APP)
中国大陆厂商中,主要有江化微、晶瑞电材、中巨芯、上海新阳、安集科技、格林达、飞凯材料、新宙邦 、兴福电子、润玛股份等。(来自韭研公社APP)
未来随着半导体、显示面板工艺精度提升,对湿电子化学品的纯度要求也将不断提高。(来自韭研公社APP)
为了能够尽快弥补这种差距,加速我国湿电子化学品国产化进度,我国接下来一定会出台更大力度的政策支持行业的发展。(来自韭研公社APP)
目前G5级湿电子化学品由于极高的技术壁垒一直被外国企业所垄断,我国企业的市占率很低。(来自韭研公社APP)
但历经多年技术积累,2020年以来我国以江化微,晶瑞电材、中巨芯为代表的中国湿电子化学品企业在部分G5级别的湿电子化学品上实现客户突破,为显示面板、半导体领域湿电子化学品的国产替代奠定了坚实的基础。(来自韭研公社APP)
未来随着我国企业不断实现技术突破,我国高端湿电子化学品有望真正完成国产替代,实现从技术到产业化的转移,具备技术优势的相关企业有望受益。
以上逻辑分享均来自公社{}价值严选}。容大感光已经涨的有点高,可以考虑补涨的江化微和晶瑞电材。
逻辑的分析还要结合盘面不能当成投资建议进行买入操作,各位还需根据盘面来决定。