未来已来2023系列之一：AI行情再思考——【为梦想窒息的2014 VS 未来已来的2023】 

关于AIGC从2月到3月我陆续发了多篇逻辑挖掘文章，从【军备竞赛】、【用Chatgpt做挖掘】到【Plugins-Daas】，很多新鲜名词都是我原创提出来才被广泛使用，至少在我有限的阅读里面发文时候没有看到其他人用这些提法，在这一段时间里我主攻的方向就是逻辑普及以及扩容——

20230124宏观思考：2023确定性牛市——宏观逻辑的双轮驱动2023确定性牛市——宏观逻辑的双轮驱动 

20230212军备竞赛提法：AI的军备竞赛正式开始AI的军备竞赛正式开始 AI的军备竞赛－－为什么要重视“军备”，为什么要现在重视“军备”。在OpenAI的Chatgpt做出类人回答之前大家属于... - 雪球 

20230211Chatgpt挖掘： 谈谈我是如何用Openai挖掘博彦科技对标海天瑞声的谈谈我是如何用Openai挖掘博彦科技对标海天瑞声的（“军备竞赛”为什么现在开始） 

20230301未来已来：AIGC行情进行到哪了？未来已来！AIGC行情进行到哪了？未来已来！ 

20230322问题回答：关于OpenAIGPT、Midjourney等应用相关问题的解答关于OpenAIGPT、Midjourney等应用相关问题的解答 

20230326plugins=Daas思考 数据即服务（DaaS）——OpenAI Plugins在数据油田上打下了第一口油井数据即服务（DaaS）——OpenAI Plugins为数据插上翅膀 

其他一些新/华/网、东方国信、矩阵股份、凌云光等等的个股帖子大家感兴趣可以去翻看就不列举了。

从4月开始，我进行了整体战略上的转变，从逻辑挖掘转向了交易策略的研究——

20230403行情再思考：AI行情再思考——【为梦想窒息的2014 VS 未来已来的2023】

为什么要做这样的转变

2月的时候，实际上场内存量资金对AIGC的认识实际上是不充分的，一部分是因为很多人无法直接体验产品，另一部分原因是很多人对新事物带着习惯性的嗤之以鼻。在这个期间市场内部对AIGC感兴趣的资金不多，但很集中，这一部分资金对AIGC的一切充满好奇和渴望，我也是其中一员。在这段时间里最稀缺的就是逻辑，很多事情市场还想不到、想不明白、想不透，这个时候不是逻辑需要资金而是资金需要逻辑。对于所有市场参与者，舍我其谁，主动开动挖掘机开展挖掘才是最重要的。

我印象最深的是三个股，博彦科技、蓝色光标、矩阵股份，印象深一是因为发文之后第二天马上开启涨停；二是因为这三只股底下的质疑都很有意思。对博彦科技很多人说，这就是做外包的；对蓝色光标主要的质疑是不过是接入个GPT4，有什么创新；对矩阵股份质疑是用个Midjourney有什么了不起，大家都用等于没用。但这些质疑丝毫不影响隔天20%+。并不是质疑不对，很多质疑拉长时间看是有一些道理的，但在市场渴求逻辑的时间点，任何一个角度都会有资金进来尝试，这也是我常说的股市不是分对错的地方，需要做的只是合适的时间让钱买了合适的股票。另一个角度说可以说没有逻辑完美的股票，无论什么大牛股简单分析指出几个瑕疵都是简单的事情，但市场对瑕疵的包容度在不同时间点是完全不同的，这就是逻辑和市场情绪的共振。

接下来4月的转变主要是我发现市场存量资金对于AIGC的整体脉络、未来走向开始逐渐清晰，对AIGC有信心、分析清楚的人越来越多，在这种情况下任何逻辑瑕疵都会放大，逻辑不再稀缺，稀缺的是优质逻辑或者说是唯一性逻辑。我提出旧逻辑缩圈也是在这个背景下，云从科技、三六零、寒武纪、海光信息代表的大模型、算芯方向市场短期内没有供给，唯一性逻辑让他们依旧是这周表现最好的一批，其中三六零突发事件掉队实际上调整也远远好于那些说按跌停的预期，这就是从逻辑挖掘转向聚焦交易的战略转向。

当旧逻辑缩圈到只有2-5只时候，市场同样有新的躁动，这份躁动一是来源于踏空资金需要有舒服上车的股票；二是随着AI迅速发展，一些落地应用苗头出现，这部分是我提出的新逻辑积极试错，包括存储芯片、智能音箱奋达科技、终端芯片全志科技恒玄科技、智能电视创维数字等等都是值得尝试的标的，他们与从前的逻辑路线完全不同，是踏空资金的情绪出口，这也是从交易情绪才能感受到的，因为这些新逻辑并不是没有瑕疵，有些甚至的是硬伤。但如同第一点说的，这进入到新一轮的循环，资金需要新逻辑，就这一点就值20%   还是那句话，相信逻辑但不执念于逻辑，只有逻辑和市场共振才是好逻辑。

先定义下：交易不仅是买和卖，持股不动也是一种交易。经过2-3月两个月时间，市场对AI充分理解和消化，4月开始去“伪”存“真”，这也是我月初提出极致缩圈策略的思考基础。后面会不断有被淘汰的个股，甚至包括在过去两个月风光无限的一些龙头，这些被淘汰掉的A杀股也将成为一些一直对新技术、新发展不愿接受并嗤之以鼻的人批评指责AI炒作的原料。

在这个阶段要做的就是相信市场，相信市场对逻辑的股价，很多趋势走坏了（不同人有自己不同的判断趋势标准，X日均线等等，因为买卖同源，都可以差别不大）大概率就是真的被市场抛弃了，不要觉得自己对AI、对个股研究的多么透彻，市场总比你研究的深，因为市场里的机构、个人加在一起的算力比任何一个个体都强。

用AI比喻，在构建好自己的逻辑框架大模型之后要跟据市场动向持续进行Finetune，否则就会出现机械的胡说八道。

不管是十倍股、百倍股都是一根根K线走出来的，想要在一天天起伏折磨中拿住的难度是超乎想象甚至可以说是不可能的，就像不要高估自己的逻辑能力一样不要高估自己的定力和运气。不是说没有人完美allin抓住一只10倍股百倍股，我相信一定有，但那需要怎样的天选之运可能不足为外人道也。只有根据个股走势、市场情绪不断思考调整，在十倍股中赚取中间的3倍、2倍就非常不错了。

$C云天-U(SH688343)$ $创维数字(SZ000810)$ $久远银海(SZ002777)$ 

作者：花匠秀

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来源：雪球

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