北京君正：22年存储芯片逆势成长，车规芯片未来可期-韭研公社

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北京君正：22年存储芯片逆势成长，车规芯片未来可期

一蹴而就888

2023-04-13 11:45:18

1、22年营收逆势同比增长3%，Q4单季度扣非归母净利润受计提存货影响公司22年营收54.12亿元，同比增长3%，归母净利润7.89亿元，同比下降15%，扣非归母净利润7.47亿元，同比下降16%；毛利率38.56%，同比提升1.60pct，净利率14.39%，同比下降3.08pct。22Q4单季度营收11.93亿元，环比下降16%，归母净利润0.58亿元，环比下降74%，扣非归母净利润0.30亿元，环比下降86%；毛利率38.24%，环比下降0.56pct，净利率4.51%，环比下降10.83pct，扣非归母净利润下降主要受22Q4单季度计提存货跌价准备2.01亿元影响。2、22年存储芯片&模拟与互联芯片营收保持同比增长(1)公司第一大业务为存储芯片，22年存储芯片营收40.55亿元(占比75%，YoY+13%)，毛利率36.85%(YoY+6.45pct)，主要受益于汽车市场需求强劲。(2)模拟与互联芯片营收4.79亿元(占比9%，YoY+16%)，毛利率52.99%(YoY-1.64pct)，其中车规LED驱动芯片营收持续增长。(3)微处理器芯片营收1.27亿元(占比2%，YoY-36%)，毛利率51.79%(YoY-4.47pct)，主要受消费电子市场需求不振影响。(4)智能视频芯片营收6.43亿元(占比12%，YoY-34%)，毛利率26.25%(YoY-17.93pct)，主要由于22H1经济形势低迷及海外局部地区战争。3、“计算+存储+模拟”全面布局，车规级芯片未来可期(1)存储领域，22年8Gb LPDDR4已开始送样，汽车/工业等领域不断有客户完成产品设计导入，新规格2G LPDDR2/4G LPDDR4等已完成量产；车规产品在Flash产品中销售比例不断提升。(2)模拟与互联领域，22年车规LED驱动芯片营收持续增长，GreenPHY产品已送样且支持部分Tier 1厂商进行方案设计，车规LIN芯片开始向客户送样。(3)微处理器领域， X1600系列芯片已量产，X2600于22年末投片，且微处理器芯片正积极向白色家电领域推广。(4)智能视频领域，面向AI IPC的12nm T41芯片已完成量产及小批量销售。

受美光事件影响，美光占车规级DRAM份额40% ，第二名就是北京君正，审查会导致君正的份额提升。此外君正的存储业务占营收比重更大
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