【机构调研】这家光模块巨头800GDR8/FR8产品送样Microsoft、Nvidia,第三季度订单启动调研要点:①华工科技:数据中心带宽需求超预期,这家光模块巨头拥有全系列产品矩阵,公司预计下半年800G光模块出货量将快速增长,800GDR8/FR8产品已送样MicrosoftNvidia,第三季度订单启动;②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。华工科技于4月18日接待机构调研时表示,2023年4月17日,华工科技披露2023年一季度报告,从公司披露的报告显示,华工科技整体经营保持持续增长态势。从利润侧分析,公司净利润3.08亿元,同比增长36.34%;扣非后的净利润2.76亿元,同比增长33.17%;且经营性现金流达2.27亿元,相较2022年一季度的-1.36亿元相比,增幅显著,这说明公司的整体盈利能力持续大幅提升。联接业务方面,公司旗下华工正源一季度全球首发400GZR+Pro相干光模块,受到国际大客户广泛关注,产品一经发布就开始对北美客户送样测试,并获小批订单,预计年内可实现北美客户较好突破。华工正源在现有数据中心100G/200G/400G/800G全系列光模块产品矩阵下,正持续发力,不断拓宽产品线宽度。调研过程中,公司表示,两年前开始布局海外工厂,经过建设和试运行,去年四季度已向主要客户发货,目前月产能近10万只,主要为25G、50G、100G、200G产品。同时,数据中心产品加快在海外的制造布局,主要做100G到400G/800G的产品。在北美市场,运力算力快速增加的过程中,公司800GDR8/FR8的产品在MicrosoftNvidia等已经送样,很快进行测试,第二季度木完成800G的测试,第三季度订单启动。同时,公司在以磷化铟、硅光、薄膜铌酸锂、量子点激光器等化合物材料,结合CPO、LPO技术,各种类型800G系列产品都已经给北美头部厂家送样测试。随着以chatGFT为代表的Al大模型问世以及相关应用的快速发展,Al训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求,预计800G光模块出货量将在2023年下半年快速增长,主要推动力集中在Al应用等带来的数据流量的光模块出货量将在2023年下半年快速增长,主要推动力集中在Al应用等带来的数据流量的增长、超预期的数据中心带宽需求、以及光模块厂商技术的迭代。
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