【招商电新】风电更新

风能展又开始了，和各位领导汇报下行业层面的信息：

1、关于风电下乡（分散式）。今年的风能展第一次明确十四五风电下乡50GW目标，符合我们50GW的预期。风电下乡即分散式，有较好的社会效益，同时也已具备发展条件，之前没发展起来是找项目比较难且规模比较小，受益于光伏整县推进政策，央企在做项目的时候，目标会更明确；

2、关于12345的目标。风能展提出力争2025年陆上高、中、低风速地区、近海、深远海度电成本分别降至1、2、3、4、5毛钱，海风力争2024年全面实现平价，12345这个成本大概率是可以做到的，尤其是海风4、5毛钱的度电成本，可能还是偏保守一些的成本目标；

3、关于1.75%利率。有传闻，但不确定，若落地，对新能源产业是比较大的利好，融资成本更低意味着有更多项目可以去做；

4、2020年风能展行业集体发声，力争十四五年均装机50GW以上，结果走了一天的行情，此后惨不忍睹，当时市场的确不信风电十四五年均50GW。今年风能展提出的目标依旧振奋，我们明显感受到，对这些目标，市场的第一反应已经不是纯粹的全盘否定了；

5、大机型尚未大批量交付，大型化技术变革对行业的影响还没有完全体现出来，有质变的行业值得跟踪关注；

6、最近更多是交易层面的扰动，行业变化是很清晰的，向上趋势不会变，继续推荐：

整机：运达股份、明阳智能、金风科技；

塔筒：天顺风能、大金重工、泰胜风能；

零部件：日月股份、广大特材（军工联合）、新强联(机械）、力星股份/五洲新春（汽车）、中材科技（建材）、禾望电气/恒润股份/金雷股份/振江股份。