戎美，早在18年我就知道这是一家神店。比起同行们高额的模特拍摄费用、直通车等 淘系推广、站内站外推广费用，戎美没有模特出镜，也从来 不做直通车、不做 各种推广和宣传。

相对淘宝不足200元的女装客单价 ，戎美 的客单价可以高达600元以上。那时候我就想，如果这个公司 能够上市，一定是 我特别想买的股票。

所以决定 简单写一写。

 服装企业最典型的特征是，存货压资金。戎美也不例外 ，存货资金占比很高，这一方面是 好事情，卖的时候 销售起来很快，但又不是好事情，一旦风向变了 ，只能 清库存，会 大幅 削减  经营业绩。

 服装行业就是你抄袭我，我抄袭你。这方面的问题我觉得不大，毕竟戎美的 产品线 更多的是 简约风  ，判定抄袭的难度大。值得 一提的 是，公司未来应该重点发展的 方向是设计方向，但是这方面 往往投入多，产出不确定性 大。

 这方面我有发言权，戎美妥妥淘系头部，能够跟 zara、hm等竞争女装 销量榜 ，实属不易 ，并且笼络了 核心的高端客群。

 夫妻档做事是非常 难的，这一点可以看出两人的 搭配默契，分工清晰。

本想详细 拆解招股书，想了想 太累了。

戎美如果坚持 住品质，并且 能够捋顺 设计和供应链，我认为以戎美的一贯品质和品格，会被更多的消费者 所认可 。成为 服装方面 的 国货之光。

长期是 看好的 ，短期的话，估值波动大，需要理性回归。

核心看点 ：行业内顶级地位，创始人审美品控 

看一家企业 的长期发展，跟短期销售情况 这些 都无关，就是看核心团队和创始人的基因问题 。戎美能够 走出来，在淘系血雨腥风 ，大家都为了赚快钱 搞低质量低价格 高营销的情况下，戎美 守住初心，能够努力在产品端耕耘 ，这已经 是一种符合 价值投资 观点的长期主义，我也正是基于此长期看好 戎美 。除非创始人 离开公司，否则这种看好的 逻辑不会变 。