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王鹏对新能源和AI的看法

周末晒太阳

奉旨割肉的吃面达人

2023-05-18 08:11:05

王鹏对新能源和AI的看法

1、对新能源赛道的看法
1）全球化趋势在加速渐行渐远（例如美欧各种材料法案），国内新能源远期空间被压缩，只能在国内卷，那估值就始终会被压制。
2）新能源车渗透率已达到一定水平，在未来大概率属于持续降速的领域，且整车端价格战明显，材料端盈利压力较大，目前仅盈利已经接近底部的公司可能值得关注。
3）光伏今年大概率是量和利的高点，而且明年量利预期尚不清晰，所以这个板块谈不上估值高低或者性价比高不高，而且消纳是困扰光伏板块已久的瓶颈。
4）大储、海风、充电桩仍然是目前我觉得新能源内部成长性相对较好且盈利能力不属于下降趋势的行业，但也可能因为新能源整体向下的β估值受到压缩，所以我们仍然有限度地看好和关注。

2、对AI板块的看法
AI大概率是未来2-3年β靠前的行业。
AI的与过去几年鼓吹的新技术不同，例如元宇宙、机器人，几乎所有的科技巨头都在AI领域加大投入，且应用落地速度极快，这是真正可以预期能给生产力带来提高的技术大变革，而不是简单的主题投资。
AI板块在算力端、游戏端、部分应用端业绩兑现的确定性较强的，同时估值仍然在历史估值偏低的区间内，而且今明两年都有业绩上修的可能性。看明年估值，可能并不比新能源多数行业估值来得高。从渗透率角度空间也明显大于新能源里边的多数行业。之所以我们好像今年才开始关注AI，那是因为我们清楚地知道我们要做的不是简单的主题投资，我们需要有产业、行业的数据给投资决策做支撑，而很多产业层面的数据边际变化其实在3月以后才有所体现。
所以，我们看好AI其实也是行业比较的结果，背后的理由是充分的，而不是拍脑袋的决策，这一点请大家相信。

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