三安与ST合作落地，晶升设备订单激增。三安 70%的碳化硅长晶炉由晶升供应，同时晶升也供货ST。本次三安扩产预计新增100万片碳化硅，对应长晶炉超过2000台，晶升预计获取1500台，对应 12亿收入；

晶升市占率提升逻辑通畅。晶升优势在于1.产品定制化，满足不同客户需求（北方华创为标品）；2.承诺不进入衬底市场，客户信任度高（晶盛机电自产设备和硅片）。目前晶升碳化硅长晶炉份额20%+，未来市占率有望进一步提升；

业绩市值：22 年晶升收入2.2亿，23年收入预计为5亿（碳化硅长晶炉 4亿，硅长晶炉1亿），考虑三安扩产订单，保守估计晶升24年预计收入将突破10亿，连续两年翻倍增长，给12-15倍PS，对应120-150亿市值。