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阿里影业电话会交流纪要
金融民工1990
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2023-06-02 23:15:35

TMT传媒】20230601阿里影业电话会交流纪要


FY23回顾:

在复杂多变的市场环境中,公司继续坚定执行双轮驱动战略,在以内容为核心、探索了多种商业化模式的前提下,以创新科技作为驱动力,加大了长期有核心价值的科技投入,升级公司的双轮战略,积极优化运营管理的策略,取得业务的稳定发展。

在报告期内,阿里影业收入总额35.20亿元,过往期间36.52亿元,报告期内收入基本与往期持平,体现了双轮驱动战略在去年疫情反复的复杂市场环境下带来的业务韧性。得益于业务结构的多样化及运营效率的提升,报告期内经调整EBITA 2.95亿元,对比过往期间1.43亿元,大幅增加1.52亿元。

在期内阿里影业各业务板块录得稳定的增长,公司除了是一家科技公司,也同样是一家内容公司。虽然受疫情影响,报告期内全国电影总票房为318亿元,同比减少111亿元,同比降幅26%,但受益于对内容赛道的前瞻性布局以及稳定提升的制作开发能力,集团报告期内参与了26部电影的出品和发行,覆盖喜剧、爱情、剧情、动画多个品类,在行业寒冬期始终保持著高质量的内容命中率,其中12部影片进入了同期票房前20,包括春节档票房亚军《流浪地球2》,暑期档票房冠军《独行月球》、暑期档票房亚军《人生大事》,以及2023年第一季度上映的《保你平安》与《铃芽之旅》。集团投资的影片同时斩获了多项行业大奖,如在35届中国电影金鸡奖中多个影片包揽了最佳男主角、最佳导演、最佳故事片、最佳美术等多个重量级奖项。集团内容储备丰富,多部体现“小人物、真英雄、大情怀、正能量”价值观的优质影片,如《消失的她》《不虚此行》《无价之宝》《长安三万里》《潜行》《超能一家人》《巨齿鲨2:深渊》《前任4:英年早婚》等将根据市场情况陆续上映或在逐步推进中。除了深度布局院线电影以外,阿里影业也在不断扩展内容赛道,在制作工业化中持续打造精品内容。

 

FY23各业务分部表现:

1. 内容业务

目前已是阿里影业最重要的核心业务,主要由电影、剧集以及其他领域构成。在报告期内,公司参与出品发行的26部影片实际贡献票房覆盖约163亿元,占国产片票房的51%,在行业的寒冬区实现了逆势增长,始终保持着高质量的内容命中率,12部电影进入同期票房的前20。

除了深度布局院线电影外,集团不断拓宽内容赛道,通过运营工作室的模式建立与平台、编剧及各合作方之间的紧密联系,在生产工业化中持续打造精品内容。报告期内集团工作室继续推出受中国市场广泛认可的佳作,其中由敦淇工作室打造的青春竞技剧集《炽道》8次登顶微博剧集影响力榜,登顶抖音热度周冠并连续20天登顶优酷热度日冠;改编自大热IP《打火机与公主裙》的青春都市情感剧集《点燃我,温暖你》播出后豆瓣开分7.5,热度登顶各大榜单,而且是优酷站内热度高的现代偶像剧,微博主榜相关热搜超690次,在播期间多次登上微博、抖音电视剧周榜榜首;悬疑剧集《重生之门》灯塔正片播放市占率近11%,收获多家媒体的点赞热评,亦入围了第31届中国电视金鹰奖“优秀电视剧”这一重量级奖项。为了能为观众讲述更好的故事、广泛传递社会正能量,阿里影业也在储备多题材的内容中,不断积累开发制作能力,深耕内容领域,用优质内容与观众共情,做经得起播、耐得住看、有情感、有温度、有热度的作品。集团制作的多部剧集,如医疗题材剧集《手术直播间》、热血励志题材剧集《飞驰人生》、乡村振兴题材剧集《第五名发家》、都市情感题材剧集《亦舞之城》等将陆续与观众见面。

 

2. 科技部分

是集团战略中重要的组成部分,也是泛文娱产业基础设施化建设的核心力量,助力于文娱产业的数字化产业的升级,目前主要由平台票务、数智化业务以及其他业务构成。

1)平台票务业务:包括2C平台淘票票、2B平台云智以及大麦现场娱乐业务的委托运营服务。淘票票不仅是集团为电影院提供票务服务的重要平台,亦是面向消费者的观影内容决策平台。报告期内淘票票联合大麦进一步优化“淘麦VIP”会员体系,VIP会员不仅能享受到各类购票优惠,还能体验快速通道、明星见面会等权益,为会员带来更好的消费体验。截至2023年3月31日,淘麦VIP会员规模已经突破1,500万。

为探索更多会员业务数字化模式,公司同时在AIGC领域积极布局数字人厘里。厘里为阿里影业旗下首个超写实虚拟偶像,并陆续为淘麦VIP等项目代言。数字人也是集团未来布局智能数字科技的方向之一,厘里和影片《铃芽之旅》开展跨次元联动,为未来探索数字人与影视剧作品的新营销模式打下基础。

凤凰云智是对影院提供经营管理服务的数智化产品,也是在同业中领先的云化的产品。云智通过技术手段提高影院经营管理的效率并降低影院运营成本。报告期内凤凰云智继续保持行业出票影院数量的第一名。为深度整合现场娱乐业务,报告期内集团为大麦提供委托运营服务,进一步提升运营效率的同时共同探索现场娱乐的发展潜力。大麦现场娱乐业务积极拓展中国香港及中国澳门市场,为后续更多其他国家和地区的市场开发奠定了基础。

2)数智化平台业务:集团将宣发平台“灯塔”与营销全案设计“黑马”、内容营销机构“淘秀光影”融合成宣发链路闭环而打造的内容宣发平台。数智化平台通过灯塔数字化平台“灯塔研究院”和“灯塔专业版”建立底层预测逻辑和宣发商业模型,由“淘秀光影”和“黑马”提供全案营销服务,并根据市场反馈不断优化和提升方案。报告期内数智化平台为多个影剧综项目提供了独家策划直播和内容营销服务,包括院线电影《独行月球》《交换人生》,剧集《点燃我,温暖你》等,并承接了多个网剧和品牌的内容营销工作。数字化平台已经为行业内多个影剧综项目提供了独家直播内容营销服务,包括院线电影《独行月球》《交换人生》、剧集《点燃我,温暖你》,并承接多个网剧和品牌的内容营销工作。

3)其他科技产品:包括与影剧内容生产深度融合的云尚制片业务。云尚制片是覆盖制作全流程、全场景的数字化产品,推动影视行业工业化升级。云尚制片的产品功能包括剧组管理、拍摄管理、财务管理等,能够帮助影视公司和剧组监控项目质量和拍摄进度,提高剧组运营效率并节约项目成本。报告期内云尚制片的核心技术为超过300个泛文娱项目保驾护航,覆盖了剧集、电影、动漫、综艺、短剧、纪录片等多种类型。此外云尚制片新推出了云尚现场管理系统,帮助剧组在拍摄现场把控内容品质,提高现场协同效率,目前该功能已在多个剧组使用。

公司下一步将会继续坚定探索面向未来的智能数字科技业务,特别是在人工智能时代AIGC领域,完全地将业务链路、营销、数字化产品AI化。

 

3. IP衍生及商业化

是集团延展娱乐产业版图边界的核心业务。作为阿里巴巴生态的一环,集团能够触达和使用诸多有温度、有故事的IP,通过影剧综等内容载体,表达和传递用户内心的情感和需求,IP衍生品提供更丰满、亲切和具象化的产品体验。除了能够最大化内容生态体系的协同效应,集团还通过线上线下场景,让市场与IP角色和他们的故事建立更深刻的联系。除了能够最大化的内容生态的协同效应之外,公司还通过线上线下的场景,让市场与IP角色和他的故事建立更深刻的连接。

报告期内,为了和观众建立更深入的联系,集团的潮玩品牌锦鲤拿趣KOITAKE将自有IP AZZO、月白、果冻-喜剧人和YOKUKU与多个影剧综结合,打造了风格各异的潮玩产品,彰显角色个性的同时还原了触手可及的影视剧名场面。报告期内集团塑造的潮玩衍生产品覆盖的内容作品包括集团出品发行的暑期档冠军影片《独行月球》、优酷的热播剧《沉香如屑》、《冰雨火》、优酷的热播综艺《这!就是街舞5》,以及中国经典剧集《甄嬛传》。报告期内集团还与工作室艺术家合作,独家推出了香料公主-敦煌伎乐系列以及凯拉十世-疯人院系列,丰富内容类型的同时满足不同用户群体的需求。

除了潮玩品牌外,集团坚持发掘优质IP,让IP被市场看见,让商家因IP而获益,让消费者因产品创新而满意。报告期内集团与三丽鸥达成协议,获得凯蒂猫、美乐蒂和双子星等26个形象在中国大陆进行衍生产品开发及销售的独家代理权,授权自2023年1月1日起,为期5年,丰富了集团服务的IP数量并提高了授权客户数量。集团在为广大消费者提供更多优质的IP商品和更为丰富的娱乐体验的同时,与合作伙伴实现价值共赢。

报告期内,集团在中国大陆运营的线上平台为春节档票房亚军《流浪地球2》提供独家众筹服务和电商整合营销会场,众筹总额已超过人民币1.3亿元。

公司不仅是IP内容的发掘方,还是以IP为核心的服务平台。集团能够一次性打通授权和营销环节,并通过借助阿里巴巴生态体系的内外资源构建‘IP2B2C’的完整链路,持续扶植头部商家,助力孵化新品牌,发掘潮流新兴趋势,以平台之力助推中国授权产业发展。报告期内集团通过打造跨品类特色商品及季节性创新产品,使天猫模玩类目的成交规模同比增加27%。公司将继续探索IP价值实现的其他路径,让故事性强的优质IP更有传播和收藏价值。

 

FY2024展望

经过阿里影业多年的深耕、专注于内容产业的优质布局以及“科技+内容”双轮驱动,迎来了全行业的复苏。同时公司也在这个过程中培养了自己核心的竞争能力和商业模式,已经是一家在文娱行业具备强大商业模式、核心竞争力和优质客户规模的公司。公司将坚定地为优质内容而投资、为创新而投资、为客户价值而投资。公司希望未来能够在优质内容基础上,参与建设行业的新基础设施,丰富娱乐生态。

公司也继续会与阿里体系深度协同,发挥内容科技的独特优势。展望AIGC的未来,公司将在人工智能上有更大的投入。今年也是阿里影业“All In AI”的第一年,公司未来将在营销环节、宣发环节、灯塔数字化、以及制作环节全面引入AI能力,先通过AI能力提高公司整体经营效率以及用户体验,同时也将AI能力生成的产品提供给整个行业,成为一家重要的AI产品供应商。公司未来希望在电影、剧集多品类的内容生产能力上,持续实现公司的领先优势。同时扩大IP衍生商业化竞争能力,继续加强与阿里体系的深度协同,充分发挥内容和科技的高度的潜力。

 

孟钧/CFO

财务表现

1. 财务层面:FY23在全国总票房降幅26%的情况下,公司的营业收入只同比下降4%,达到了35.2亿元,收入比较稳定主要得益于衍生品和内容部分的收入增长。

经调整EBITA:2.95亿元,同比增长了近一倍,得益于公司整体经营效率的提升。

年度总亏损:2.79亿元,主要由于公司投资的两家上市公司在最近资本市场的影响下出现了公允价值下降,公司也因此在报表上录得了一些投资的损失。

 

2. 电影板块:

1)公司的出品发行票房收入已经是国内第二名,全年主宣发项目达到了13个,研发项目10部,其中12部电影进入当年票房前20名。

2)在全国票房同比降26%的情况下,公司ROI仍然比往年有所提升,说明公司整体投资策略和选片能力依然行业领先。

3)公司的电影储备很充足,能够驱动公司在未来主营业务中持续取得内容生产的稳定收益。

 

3. 剧集板块:阿里影业的自制剧能力已经跻身于一线剧集公司行列,去年公司在优酷平台播出了7部剧集,其中3部是S级、2部是A级,交片的数量和质量在剧集生产公司里处于前列。公司去年同期播出的《重生之门》入围31届中国电视金鹰奖-优秀电视剧奖,证明公司的出品和制作能力已经达到了一线水平。

 

4. 衍生品板块:公司目前是中国最大的以IP运营授权和商业化变现为核心的专业平台,手握括三丽鸥等全球独家的IP,公司通过自己可控的众多品牌和渠道资源,可以帮助这些头部IP进行商业化变现。To C层面,公司现在拥有阿里鱼的天猫模玩类目和公司自己的“拿趣”旗舰店,都属于在模玩类目里头部的店铺,可以快速转化内容资源到衍生品资源。

 

基于公司三个板块的稳定经营和对公司贡献的收入和利润,公司的整体财务情况非常健康。在过去的三年中,公司的资产负债表是非常健康的状态,以平稳的姿势度过了三年疫情的挑战。公司的现金储备也非常优秀,期末的现金储备维持在42亿元。此外,公司将在AI和科技层面进行大投入,目前整体稳定的收入来源、资产储备和现金储备能够支撑公司做好下一步的工作。

 

问答环节

Q:疫情后消费者的观影行为在观影频次或者内容偏好方面有什么变化?今年应该如何展望?对淘票票业务的发展和暑期档票房有怎样初步的预期?

李捷/总裁

A:2023年以来,整个国产电影票房迅速得到复苏,春节档取得了历史第二好成绩,仅次于2019年。公司也注意到整个观影频次从过去三年的下降已经略有所回升,大概回升到同期2019年的80%,而今年的五一档也达到了一个比较高理想的成绩,恢复到2019年的同期水平。所以从这几个数据来判断,今年国产电影的恢复将超出大家的预期。 但也要理性地看到,因为各种外界因素的影响,如电影供给侧以及海外电影疲软表现的作用下,达到2019年600亿以上票房的难度可能非常大。总体公司对于全行业的判断是,今年大概能达到2019年整体票房的75%左右。在疫情恢复后,特别是旅游、线下演出和其他娱乐形式的高速增长,也一定会对消费者的观影热情和动力产生影响。

淘票票方面,过去两年公司推出的淘麦VIP会员体系,已经成功拉通了电影与在线演出的高品质用户的体验体系,会员购票频次以及消费ARPPU都呈现直线上升,证明了跨越电影及演出的混合型会员得到了高价值用户的认可。因此公司对于整体市场形势非常乐观,淘票票高频用户的贡献以及交易频次,在会员体系的推动下应该会有大幅上升。

 

Q:现阶段如何看待AIGC对电影宣发、内容生产带来的效率提升?公司对于AI技术的投入和现阶段应用有什么更详细的想法?

李捷/总裁

A:ChatGPT发布以来,公司非常重视这一次巨大的技术革新和产业革命机会,整个公司的团队进入了深度的讨论。公司也认为AIGC在未来对于整个影视内容的制作、营销和发行以及后期等,将产生巨大深远的影响。

目前阿里影业在AIGC的布局主要包括三个方向:

1)基于文声图的生成式AI,实现营销的视频物料和平面物料全面AI化,目前公司整个营销团队已经采用了AI技术制作和发布各种海报和预告片。

2)积极探索AI技术在动画领域、虚拟拍摄领域以及数字领域的可能性。

3)公司将重视AI列为最首要的战略,希望未来公司能成为一家“All In AI”的以人工智能为技术驱动的平台公司,希望在未来的12个月能够发布1~2款数字化、营销领域重量级的产品。

 

Q:IP业务方面怎样做拆分?线上收入占比大概是多少?未来趋势如何?线下的恢复情况如何?

李捷/总裁

A:衍生品方面,公司全年衍生品的收入是5.4亿,主要有三个大的来源:

1)转授权业务,如三丽鸥这样的大IP授权给公司,公司通过转授权实现收入。

2)线上To C端,包括天猫模玩类目以及公司各种线上旗舰店,包括公司“造点新货”线上平台。

3)在“拿趣”和“另物”上关于手办、盲盒等方面的新产品尝试。

这三个来源的收入占比基本可以看作5:3:2。

展望衍生品业务未来增长:

1)转授权:三丽鸥这样的头部品牌愿意与公司合作,一是看重整个公司背靠的稳定ToB端能力体系,包括阿里巴巴的整体广告资源;二是看重公司健康的财务情况和良好的信用体系。所以公司认为,通过再积极拓展市面上剩余的3~4个类似的头部IP,有机会推动衍生品收入持续稳增长。

2)线上收入:公司现在与天猫的代运营协议还是持续有效在进行中的,并没有看到任何有变化的倾向。同时,公司通过选品和对行业的了解,也对天猫的营销产品、类目运营、以及带动天猫模玩类目整体规模的抬动,做出了非常大的贡献。

3)创新业务:公司通过这两三年的探索,在线下开店方面获得了一些经验教训,但通过这些尝试找到了一套更符合现在年轻人、更亲和、毛利更高的衍生品业务方式。公司通过比较高效的渠道和周转率,可以让这部分业务的毛利率提升很快。

整体来说,公司管理团队都很看好衍生品方面在FY2024/2025的持续增长,公司也会继续投入。

 

Q:阿里巴巴事业部拆分对公司在成本、费用结构等方面会有怎样的影响?

孟钧/CFO

A:整体上来说,阿里巴巴事业部的拆分对阿里影业的影响是非常积极的。公司本身已经是一家独立的上市公司,在过去与阿里巴巴集团其他业务都遵循市场公允原则来进行合作和结算。因此本次分拆之后,公司相信不会对阿里影业的成本和费用结构产生重大的影响。基于独立性原则以及关联交易原则,公司与阿里巴巴集团旗下的所有业务都严格遵循上市公司的交易和披露原则。

未来公司将在整个业务决策方面有更大的授权,公司将会积极展开对于新业务、新技术的投资,同时会有更积极的资本动作,提高公司在新业务、新技术上的布局。拉通电影和演出的业务协同已经对公司的高价值用户产生了非常好的体验和影响,未来公司在类似方面的灵活性将会增大,公司也会在大文娱集团下加强与优酷在用户规模、内容联动和营销等方面的合作。

因此,阿里巴巴事业部的拆分对公司的影响是非常积极和正面的,同时也增加了公司相关授权和决策的灵活性。公司也希望未来能够在新的组织架构下,有更强的业务竞争力。

 

Q:今年对于剧集和电影的内容监管有什么样的展望,怎样看待未来的监管趋势?

李捷/总裁

A:公司的内容策略中有很重要的4个字:“小真正大”,即小人物、真英雄、正能量和大格局。因为公司从团队创立的第一天开始,就一直希望在内容方面能够拍出与现实主义题材共情共鸣、感动观众以及整个行业的正能量电影。因此公司过去基本上没有在监管方面有过太大困扰,业务也没有受到限制。公司今年上映的《长空之王》、参与的《长津湖》《万里归途》等,都取得了社会效益和经营效益的双丰收。所以总体上在监管方面,公司是非常乐观的,而且能看到整个行业相对都是乐观的。

 

Q:三年疫情对人们的娱乐习惯产生了一定的影响,后疫情时代,观众对于院线电影这种观影和社交属性比较强的体验模式有怎样的市场需求?未来观众对于院线电影的关注点更多地会向什么领域倾斜?

李捷/总裁

A:2023年以来,电影行业在各个行业中是率先复苏且复苏速度最快的,特别是在春节档,达到了超出预期的总票房规模,也得到了观众的高度认同。所以疫情结束对于线下仪式感和社交属性的电影来说,是一个非常利好的信息。公司也看到整个上半年观影人次、票房增速以及影院经营情况等都有大幅好转。

但今年观众的观影习惯确实产生了一定的变化,过去进口电影能够有40%以上的票房占比,而今年进口电影的票房规模在下降,国产电影则占据更主导的优势,这可能也与过去几年观影习惯的养成和改变有一定关系。扩大优质进口电影的观影规模,是整个行业的共识。阿里巴巴影业一直以来有一个核心竞争力——国际电影的交流和引进,所以这也是公司非常大的机会。

公司将在相关部门的指导和支持下,加强对海外优质电影的引入,在下半年会有一些高质量、高分的海外电影由公司协助营销推广进入国内。公司认为整个电影行业结构性的复苏需要一定的时间,未来的18个月应该能够恢复到2018/2019年的最高峰电影水平


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