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怎么看ADP就业数据？

八卦猫

公社达人

2023-07-10 08:59:09

6月数据强，我们结合5月去美国考察特斯拉产业链的直观感觉，讲讲微观体会。【行程耗时长】由于直达航班少，我们从广州起飞，经停洛杉矶，最终到德州，单程超40小时。感想：运输系统成本就像商品之于利率，逆全球化输出通胀。【洛杉矶堵车3小时】 400万人口洛杉矶是著名“堵城”，购车数量提高，但道路系统没有跟上，最终导致效率低。值得一提，3小时堵车时间细数周边车辆，电动车屈指可数，渗透率很低。【餐厅都是排队】在德州2天，在饭点，热门餐厅几乎都在排队。晚上只能在高速口吃麦当劳drive through（汽车餐厅），但也排了30分钟以上。感想：服务效率偏低，导致连快餐都在排队。【制造业PMI数据不到50】 1）经济包括就业人手和效率。2）逆全球化催生新工作岗位：原来需要1条制造产线，现在要＞1条。3）但新的劳动力效率低（典型的如运输业、服务业均如此），自强化物价上行。结果：5月美国制造业PMI仅46.9。【总结】对于美国而言，FED基准利率＞5%，潜在经济增速＜3%。中间的剪刀差，对经济而言，是损耗。逆全球化降低效率，输出通胀。FED犄虎难下，不得不再加息，但越加息，实体经济越承压。所以：降息的主线是时间友好型。具体到标的：贵金属和锂镍。

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