首先我们还是来看一下生意社上双氧水价格的走势图。
短短一个多月时间,双氧水涨幅近一倍。原因其实也比较简单,主要是鲁西化工的生产事故:2023年5月1日上午,中化群体鲁西化工双氧水制造区产生爆炸火灾交通事故。5月3日鲁西化工公告,公司当前停产及关联装置涉及双氧水、己内酰胺、尼龙6、多元醇装置,详细复工时间待科学估价确定。也正是因为这次事故,双氧水短期出现供需失衡从而导致价格暴涨。历来化工方面的相关事故都较为受到国家重视,因此一旦出现类似事故之后,重新复产周期都较长,因此这种事件往往是一个长期驱动因素。
为啥看好华泰股份呢,我们从双氧水的产能图上,就很容易可以看出来,鲁西胡工停产,从市值以及估值层面上来看,较为利好的就是华泰股份。一方面,双氧水产能大,另外一方面估值比较便宜(流通市值30多亿、市净率0.64,股价不过3.86),又身处底部区域,而且管理层相对还是比较靠谱的(比如去年直接回购注销了10%的股份,这在a股上是比较少见的)。
从相关互动易的回答中,我们可以较为清晰的了解:华泰股份氢气基本自用,用于生产苯胺和双氧水,苯胺全部外售,双氧水近90%外售,而且华泰的食品级双氧水和电子级双氧水市场占有率超高,无疑是正宗受益标的。
另一方面则是文化纸涨价。
双重利好,叠加事件驱动,华泰股份无疑值得关注。尤其是大家要注意,21年江苏富强事故以后,华泰股价一波接近翻倍。而江苏富强也好、鲁西化工也好,化工方面的布局和华泰股份是比较类似的,因此华泰股份的受益是相对比较突出的。在估值合理、股东回购注销、双重利好驱动的背景下,公司有望价值回归。