1）在加强反腐运动中，中国公立医院将更加重视今后所有采购的合规情况。作为一家具有行业知名的合规标准和在中国表现最好的公司，我们现在是并将继续是中国公立医院最值得信赖的合作伙伴和供应商。

2）在中国的公开招标活动中，我们看到中国公立医院的资本设备部分招标延迟了约20%。资本设备来自中国公立医院的销售额约为该集团总销售额的四分之一。我们预计，随着飞往安全模式的发生，持续的投标活动的份额收益将抵消这种延误的影响。这种模式最近在安徽省得到了证实，当时反腐败运动结合基于数量的采购，去年我们免疫分析的销售额增长了85%。此外，这次推迟的投标可能会在今年年底执行；因此，我们坚持未来几个季度20%的增长目标。

3）在医疗基础设施建设及其资金方面，据报道，中央政府敦促地方政府在9月底前完成专门债券的发行，并在10月底前充分利用这些资金。今年医疗专用债券发行总额为3800亿元，其中大部分将用于医疗基础设施项目。根据内部估计，截至第二季度末，与医疗保健基础设施项目相关的商业机会已达到230亿元人民币，较第一季度的水平继续增长。

Q&A

Q：你能详细说明这个假设，为什么你认为延迟的订单会从今年年底开始实施？

A：拖延显然是因为最近加强的反腐败。我们预计延期招标将在今年年底前执行，是因为监管机构敦促地方政府和公立医院进行预算中的基础设施建设，这是招标的重要组成部分。

Q：这些延迟将如何对增长率和收入产生负面影响？IVD能抵消这些负面影响吗？

A：主要设备主要是病人监测、生命支持和医疗成像。公立医院的比例大约是80%。私立医院约占我们在中国市场销售额的20%。中国的收入来自患者监测、生命支持、公立医院的医疗成像，约占我们总销售额的25%。在25%的在中国公立医院购买资本设备，我们看到20%的延迟。这个延误可以被剩余的80%的仍在进行的投标所抵消。在80%的招标活动中，我们预计市场份额会增加，因为将会有更多的医院选择迈瑞，因为它是一个更安全的选择，而不是选择更小的品牌。

Q：你之前提到的什么类型的项目会导致9月和10月的刺激？

A：预算发行3800亿元医疗专用债券。因为上半年的进展相当缓慢，在8月份，据广泛报道，中央政府敦促许多地方政府加快步伐。他们已经给出了一个非常明确的最后期限，即在9月底前发行100%的预算专门债券，并在10月底前充分利用这些资本。

去年发行的债券为3300亿元，但很大一部分用于PCR检测，没有充分用于基础设施项目。2023年的3800亿美元债券将更多地用于基础设施建设和设备购买。

截至第二季度末，我们的商业机会约为230亿元人民币。其中约65%与患者监测、生命支持有关，25%与医学成像有关。

Q：在过去的两周内，是否有一些省份或医院在增加与你的对话？

A：在广东，审计部门刚刚总结了1H23的反腐败运动，迈瑞的销售额从1月到7月期间同比增长了47%，表现优于中国其他地区。

在四川，从1月到7月，销售额增长了28%。

（1H23年反腐败事件最严重的两个省份）

Q：你怎么得到20%的估计值？延期投标有什么特点吗？有没有恢复招标的时间表？

A：这是对这些资本设备部门正在进行的公开招标的统计。分销商和销售人员会跟踪这个数字。

主要集中在大医院（三级、二级），招标规模大。我们相信，这20%的大部分将在今年年底前，即第四季度执行。

Q：对消耗品区有什么影响吗，比如IVD？你认为迈瑞如何与同行区分开来，特别是你的半直销业务模式？你如何看待反腐败的长期影响。

A：从其他品牌（小品牌和跨国公司）将大量转向迈瑞，因为这是公立医院向安全飞行的选择。

上海指出，我们可以在10月底得出一个被称为自愿自检的结论。我认为这是中国其他地区的一个很好的参考，对招标活动的影响是最严重的影响。对于长期影响，1）将恢复所有这些延迟的活动，2）医院和决策者将更加专业，更了解产品的性能，而不是其他东西。3）它应该对行业是积极的，特别是对任何拥有高合规标准和良好品牌的人。

我们没有看到对IVD部门的重大影响。IVD试剂的销售更与患者的流量有关，设备的销售相当小。

Q：反腐运动已经在全国推广了吗？那么迄今为止的海外增长年度怎么样？它已经在全国范围内出现了。

A：我们看到第二季度的国际业务在加速。例如，欧洲表现出了显著的改善，并回到了正的区域。俄罗斯、墨西哥、巴西等。做得很好。海外业务更令人放心。

Q：20%是否推迟了一个数字的移动，随着未来几个季度反腐运动的进展，数字可能会增长到30%和40%。这些延迟是在中纪委宣布上述消息之后发生的吗？

A：大约90%的行业会议已经取消了。我认为20%是对反腐败造成的全面延迟的一个相当任缩的反映。任何可以暂停的事情都已经发生了。

这些延误发生在7月28日宣布使用中纪委之后。

Q：内部合规程序吗？您如何确保您自己的员工和分销商符合法律要求？是否有任何具体的数据或角度？

A：你可以看看记录经销商和公司的贿赂案件的公共法庭记录。迈瑞在中国已经得到了完全的遵守，这不仅意味着我们，也意味着拥有迈瑞品牌名称的分销商。进行任何不当行为的后果是立即确定经销商合同，这显然是一个非常严重的问题惩罚他们。我们有内部纪查部为我们进行培训经销商及其员工的合规性。

与跨国公司相比，我们没有那么多的分销商层，这意味着我们能更好地了解分销商，特别是直接与医院互动的最后一个分销商层。在大多数情况下，我们在卖给医院之前都有两层经销商。

Q：由于激烈的竞争，你会牺牲你的利润或盈利能力来获得剩余80%的持续投标的市场份额吗？迈瑞如何通过VBP驱动获得市场份额？

A：不，我不认为竞争是围绕着价格展开的，尤其是在高级医院。

在广东和四川，这些受影响最严重的省份，我们已经看到了远远高于平均水平的收入增长。决策者更多地选择迈瑞，因为我们是最安全的朋友，有着完美的业绩记录。

Q：这种反腐败活动与我们过去的经验有何不同？

A：迈瑞肯定已经建立了一个非常强大的品牌名称，特别是与10年前相比，在大医院中，这使得当人们放弃他人时，我们处于一个非常好的位置。

过去有两场反腐败运动，其规模与我们今天所看到的相当。2013-2015年和2006年。