核心观点

陆塔龙头发力海风，收购江苏长风完善海工布局：深耕风电领域十余年， 公司是我国陆塔龙头厂商，2020 年市占率为 10%。近年以风电海工业务为未来发展的新锚点，收购江苏长风后 2023 年海工产能有望达 150 万吨，跃居行业前列。

发力海工立足长远。2023 年 5 月公司完成收购江苏长风，目前已形成 40 万吨/年的海工产能；公司目前在建产能有德国海工、通州湾二期、盐城 二期、揭阳和阳江等海工基地，漳州基地也在前期规划准备中。今年公司将 加快已确定产能的建设和投产，预计海上风电总产能到 2025 年底将超 250 万吨。

发力海风市场，海工产品成未来发展新锚点。2023 年 5 月公司完成收购江苏长风，目前已形成 40 万吨/年的海工产能，分别是江苏盐城射阳 20 万吨单管桩产能、江苏通州湾 20 万吨导管架产能，另有广东汕尾 20 万吨导管 架配套产能在建。2023 年初，公司分别与揭阳惠来县和阳江高新区签约重 型海工装备的合作意向。

拟以30亿元收购江苏长风，实现海上业务突破。

8 月与漳州开发区签署了重型海工装备项目战略合 作协议，进一步加强海工布局。公司正加快在建产能德国海工、通州湾二期、 盐城二期、揭阳和阳江等海工基地的建设，预计海工总产能到 2025 年底将 超 250 万吨。海工产品具有码头、港池以及相邻用地等资源稀缺带来的进入 壁垒，公司在收购长风后，该领域的区位优势和产能优势将得到强化。 

设备+发电业务双轮驱动。公司深耕塔筒行业，在陆风塔筒领域龙头地位显 著。随着海风产能陆续投产，公司在陆风领域多年的技术和渠道积累，有望 迁移至其海风产品，享受海风行业的高景气。同时公司已摆脱了单一产品提供商的定位，除塔筒外，桩基导管、叶片、电站业务也持续发展，看好公司在发电+制造双轮驱动战略下的发展潜力。

........

股价走势

独家观点：目前来看双底已经形成，并且已经出现了反转的局面，未来有调整都是不错的低吸机会。

三季度和四季度的业绩都依然会是稳定增长，值得重点关注！