一、消费电子（华为催化不断）

二、半导体

三、AI

（一）算力

英伟达“黄氏定律”：GPU推理性能过去十年提升1000倍。黄氏定律：GPU将推动AI性能实现逐年翻倍。与摩尔定律不同，芯片制程对黄氏定律几乎没有影响，在过去十年，英伟达从28nm工艺升级到5nm工艺，性能仅提高了2.5倍，而这违背了摩尔定律——芯片每“缩小”一个数量级，性能就会同比提高2倍；但同时，过去十年英伟达GPU AI推理性能增长了1000倍。英伟达认为，当下摩尔定律的收益正在减少，但黄氏定律将持续有效。

氏定律下的AI推理性能翻倍增长，给予我们一个明确的提示：当下的AI“战场”，掌握算力者为王。

算力——

算力租赁：恒为科技、中贝通信、云赛智联、三大运营商、云算力商。

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。

边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。

卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——

运营商：中国电信、中国移动、中国联通。

数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。

（二）游戏

四、数据要素

五、新能源

（一）光伏中的硅片

①　事件催化:中国与欧盟频繁接触，美国依然是世界老大，日韩放款半导体豁免，欧盟也是美国的小弟。去年的光伏行情源于俄乌冲突带来的能原危机。

法新社10月6日援引一名欧盟官员的话报道称，欧盟外交与安全政策高级代表博雷利将于10月12日至14日访问中国。该官员称，博雷利将与中国外长“讨论双边关系及外交和安全政策问题”。在此之前，博雷利的中国之行今年已两度推迟，欧盟本周还宣布正式启动对中国电动汽车的反补贴调查，引起中方强烈不满，这令博雷利此行备受外界关注。（环球时报）

②　基本面

光伏中硅片跌地足够久，在经济复苏的前提以及减税预期下，必然带来整个板块修复行情。8月-9月的消费电子带动的是半导体的上游材料，那么这一波硅片也是一个很好的选择。因为机构没配置。

③　个股推荐：晶科能源

六、顺周期

七、题材

（一）一带一路

(1) 输气管道

①　催化

俄罗斯经哈萨克斯坦向乌兹别克斯坦供应天然气管道7日启动。据俄总统网站消息，俄总统普京、哈总统托卡耶夫和乌总统米尔济约耶夫当天在莫斯科共同出席过境天然气管道启动仪式。普京在启动仪式上发表讲话中说，根据相关合同，俄罗斯将在未来两年内向乌兹别克斯坦供应28亿立方米天然气。

②　基本面

中国天然气是存在巨大缺口的。俄罗斯卖气给中国，通过乌兹别克斯坦 吉尔吉斯坦后入新疆。西部风的风光通过电解槽制氢，西气东输到东部。在这样历史背景底下，很多管道公司会大量收益。

（二）新建自贸区自贸区