【智度股份】传媒华为第一股，华为鸿蒙最大受益者-韭研公社

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【智度股份】传媒华为第一股，华为鸿蒙最大受益者

魔都猎手

全梭哈的大户

2023-10-29 22:22:14

【智度股份】传媒华为第一股，华为鸿蒙最大受益者，商业模式和利润兑现清晰，十年底部的华为生态遗珠，保守看翻倍空间！

1、华为回归，全面受益：公司是华为云的鲸鸿动能（原HUAWEI Ads）在国内的「游戏、社交、工具、旅游」行业的独家广告代理商，公司也为鲸鸿动能在海外广告代理业务的广告代理商。代理范围包括华为系的操作系统。

2、客户覆盖全球：鲸鸿动能汇聚华为1+8+N全场景生态布局下的媒体流量，超7亿用户的数字化营销平台。公司所代理的广告业务主要接入华为浏览器、华为视频、华为音乐等多个APP，并在锁屏、开屏、信息流等多个展示位进行投放。公司为国内广告主在华为海外终端的营销服务提供优质服务，目前服务范围已覆盖欧洲、中东、非洲、拉美及亚太地区。

3、业绩弹性巨大：对于鸿蒙而言常山北明和润和软件并没有清晰的盈利模式。对于智度，我们假设华为荣耀1亿手机终端设备，单机价值量50左右，弹性收入在50亿。后续继续拓展到华为车端/平板/PC端，越来越多客户在华为生态投放广告，收入增长弹性可能在80亿。加上原有40亿收入，对应收入90-120亿左右，利润9-12亿，给20xpe，对应目标市值180-240亿市值，100%-160%涨幅空间！
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