现阶段重点推荐ERP及医疗IT

ERP：1）下游企业IT需求恢复，2023年Q3用友网络及金蝶国际业绩显著改善，新签订单及云服务实现高增长；2）行业信创加速推进，带动央国企ERP升级或重建，IT投入未来2-3年有望维持高位；3）行业估值处于历史低位，行业龙头企业对应2023年PS估值约为5倍，若考虑估值切换，PS估值水平更低。随着下游需求恢复以及公司业绩改善，估值有望显著提升。

重点推荐标的：【金蝶国际】、【用友网络】

医疗IT：1）医疗反腐高压态势趋缓，医院经营情况恢复，9月份以来招标数据显著增长，Q4有望迎来订单和业绩拐点；2）医院运营情况恢复良好，2024年医院IT开支有望恢复到，甚至超过疫情前水平。并且地方政府专项债倾向于投资医疗卫生领域，政府端在医疗IT领域的开支明显增加。医疗IT投入有望在未来2-3年维持高景气度。（3）行业头部企业的WiNGPT、慧意GPT等产品陆续发布，基于大模型的AI产品加速落地。（4）受前期计算机板块调整、医疗反腐等因素影响，目前行业估值较低，行业优质企业24年PE估值20余倍，板块成长性好，估值较低，当前时点性价比高。