会议要点

1. 业绩及展望

2023年1-8月，企业海外市场订单明显提速，签单量增长约50%，大金重工在欧洲领先于其他竞争对手，取得了显著的市场份额。

企业正在建设的两个海工基地——辽宁盘锦和河北曹妃甸——预计分别在2023年和2025年底完成，将提供海风技术结构产品产能。

企业参加东京风能展，并与日本市场主要开发方有深入交流，预计将提升日本及亚夜市场份额，且企业全球物流体系获得客户关注。

2. 海外扩张战略

公司战略致力于海外市场尤其是欧洲和东亚地区。预计2024-2026年，欧洲装机量将基于政策支持逐步消化存量项目，但实现年均10-15GW新增装机仍具挑战性。

海外项目储备超过70%，主要集中在欧洲，但供给能力上仍存在短缺，预计到2027年全球海上基础结构产能只能满足市场需求的50-60%。

在国内重点构建产能基础，尤其是渤海湾地区，并计划适配海外布局作为补充，如在苏格兰及欧洲其他地区的潜在建厂计划。公司国内产能方面，蓬莱基地现有30-40万吨，新建盘锦和唐山基地各规划40-50万吨产能，合计输出产能预计可达100万吨。

3. 业务展望与产品布局

产能规划：公司规划产能时，以主要承接出口订单为主，同时也会兼顾部分国内海上订单。

欧洲市场：跟踪的项目体量总共接近300万吨，从2024年开始至2029年会陆续开标；公司优先考虑海外有实力的能源开发合作，这是其战略上的重点策略。

国内海风市场：国内海上风电预期量大，2024年和2025年为关键年份，国内外市场空间大，会关注深远海项目及新产品迭代升级的潜在价值。

4. 探索日本海风市场

日本市场电力项目：日本已经通过第二轮招标，需求超过三个GWh，公司已投标几个项目。中标结果可能至少需要数月才能确定。

公司布局：大金重工是唯一能满足基础结构要求的国内企业，与欧洲友商和日韩企业存在合资计划，竞争对日本市场。

未来增长预期：海外市场订单同比增长超过50%，主要是海外海工订单。2024年国内市场预计会有增长趋势，而公司主要交付项目集中在欧洲。

5. 光伏项目战略布局

公司投资唐山光伏项目，不仅与当地政府协商一致且符合战略布局，对提升海外订单竞争力及应对出口条件有积极助益。

24年一季度出货及单吨利润数据尚未统计，需等季末后公布。

海风发电审批流程存在地方差异，行业正积极解决审批等问题，预期今年内将出台系统性解决方案，不会成为行业发展限制。

Q&A

Q：公司从去年到现在的经营情况如何？

A：去年第四季度，大金重工完成了在苏格兰MollyWest的海工单桩产品项目的全部交付。这个项目交付了48分单装，总重近9万吨，单重最大可达到2011吨，板厚最大115毫米，直径可达到10米。此外，公司在海工产品的设计和生产方面，也展示了相应的影音资料。在海外市场，大金重工去年四季度宣布了两个新的海工订单，整体签单量与前一年相比增长了50%左右。在海上风电基础结构方面，在欧洲市场的份额显著领先。

Q：公司的海外建设进度怎样？

A：公司当前正在建设的有两个基地，位于辽宁盘锦和河北唐山曹妃甸，这两个基地规划的出口海上风电产能分别为40到50万吨。盘锦基地的改扩建预计在今年内完成，而唐山基地的完成则预计在2025年底。这些产能将主要用于支持欧洲、日韩和北美市场的海上风电技术结构产品的需求，产品包括单桩和导管架等。

Q：公司对于未来物流体系和产品运输有什么计划？

A：大金重工正在建设的专用运输船将增强公司后续出口的竞争力，预计第一艘运输船将在2025年进行试水和试航，实际运用预计将在2026年开始。此外，公司还注意到，客户特别是欧洲和日韩客户越来越关注我们打造的全球物流体系。

Q：今年一季度公司的开工情况如何？

A：由于春节和不利天气影响，一季度整体为行业淡季，不同基地的排产情况存在差异。海工出口基地的排产节奏较好，发船计划按时进行。但国内一些北方地区的陆上项目以及个别海上项目的开工受到了影响。预计二季度随着天气转暖，总体排产和发育情况将明显改善。

Q：关于“大金重工”的海外战略布局，尤其是在海上风电领域，能详细谈谈2024年至2026年欧洲和东亚市场的需求情况以及供给缺口的问题吗？

A：从目前情况来看，欧洲市场的需求一直在增长，预计到2024年左右，年装机量需达到10到15个吉瓦。不过，考虑到当地政府提供的支持情况和项目推进速度，真实的数字可能会有所折扣。根据我们的统计，2024年的需求可能在77吉瓦左右，但这个预估在今年上半年可能会有积极的调整。至于日本和韩国市场，项目拍卖和投标也在加快，主要技术路线以单桩为主。北美地区的项目数量偏少，进程上不确定性偏高，但我们依旧积极参与。关于供给情况，当前的产能供应大概是在六成左右，如果只算欧洲本土可能不到50%。预计到2027年，全球单桩厂基础结构的总产能可能只能满足市场需求的五到六成。长远来看，供不应求的状况至少会持续到2030年。

Q：近期“大金重工”在欧洲计划建立新厂和收购金属厂的新动作，反映了哪些战略考量和市场变化？

A：我们考虑到在海外建立厂房是作为全球布局的一个补充。我们确实有这样的计划，但是在英国苏格兰的参与仅仅是我们众多意向地之一。这些动作表明我们寻求更多的本土化生产能力，但我们的主要生产制造基地还是位于国内。今后我们将以国内为主，并运用我们将要建设的运输环节满足全球供应需求。

Q：国内产能情况如何，尤其是盘锦和阳江新基地何时能投产，规模有多大？华南地区是否有新的厂房规划？

A：目前，我们的出口基地主要围绕渤海湾，蓬莱基地提供的出口产能在30到40万吨规模。新建的盘锦和唐山基地计划产能是40到50万吨。三个基地加在一起，出口产能应该能达到100万吨左右。至于盘锦和阳江的基地，我们预计今年内能投产，但具体有效产能还需等建成后确认。华南地区的规划，目前还没有提及新的具体计划。

Q：公司的产能是否还会接一些国内的海上订单？

A：从规划来看，大金重工会兼顾一部分国内的海上订单，但主要以出口为主。

Q：跟踪项目的体量规模有多大？后续落地的节奏如何？

A：去年三季报时公开的项目总体量接近300万吨。目前这些项目可能有增长。项目从2024年开始到2029年将陆续开标出结果。在此预期中，我们特别看重对国内外有实力的能源开发商的选择。

Q：2024年新签订单展望和目标是怎样的？

A：订单量不太好估计，但我们会优先选择有实力的海外能源开发商。这是我们战略上的一个重点策略方向。

Q：国内海风审批方面有无变化以及江苏项目进展和2024年及2025年的国内海风并网规模预期？

A：国内海上风电的预期量相当大，沿海省份陆续获得新指标。二季度可能会从审批条件明朗化。2024年和2025年至关键，国内的空间相比海外而言还是很大。我们预计从业务角度看，今年会比去年好一些，不论是存量项目的接转，还是新项目，有个别省份可能会有额外增量。不过，在江苏部分，由于我们的项目不多，了解不多。但整体看，“十四五”期间2024和2025年的国内海风市场量能相对海外市场空间很大，并且我们也关注国内的深远海项目和新产品的迭代升级。

Q：陆丰传统主业今年的产能和展望如何？

A：陆丰基地总产能为50万吨。产能供应存在过剩情况，市场竞争激烈，相较于海丰，收益状况有劣势。但陆风装机量空间非常大，我们以北方地区为主进行项目布点。策略上，更注重项目盈利质量和风险防范。陆丰不是大金的主赛道，但我们会确保拿到一些有价值的项目份额。

Q：对于国内在2024年和2025年需求大增时的态度，是否考虑了战略性调整？

A：并不是战略性放弃。海上风电在各国备受重视，欧洲在先进技术路线上更领先。我们的海外布局已有长期积累。在国内市场，我们也早有布点，如阳江基地已于2022年建成，为华南区域供应。我们的“两海战略”包括海外和海上产品，海外技术路线对于亚太区域甚至国内有指导意义。在当前环境下，我们致力于做好项目排序和匹配。

Q：公司参与投标的日本海上风电项目包括第一第二轮吗？这些项目中标结果什么时候会出来？

A：是的，大金重工参与的日本海上风电项目包含第一第二轮的项目。关于中标结果的时间，按照开发方确定之后的进度，我们预计至少还要等几个月，如果快的话，我们认为今年年内会有结果。

Q：关于日本市场进入难度的判断，以及与欧洲市场比较下的盈利性怎样？

A：在日本市场中，欧洲主机厂的技术路线和审批标准被采用，这意味着有欧洲项目经验的供应商会有优势。大金重工能供应满足投标条件的基础结构，目前主要竞争对手是欧洲企业。在盈利能力上，考虑到目前还没有交付，基于设计来看，盈利能力应该是和欧洲市场差不多的。

Q：公司在未来两三年内的签单增长预期是怎样的？能否提供分国内和国外的预测？

A：签单同比增长主要指的是海外的海工订单，国内部分不在这个统计范围内。由于国内项目从签单到交付的周期较短，很难给出非常准确的预测，但整体来看，2024年的市场量比2023年会有增长趋势。

Q：关于2024年公司海外项目的交付情况及其节奏如何？

A：对于海外项目，2024年将主要交付的是欧洲的两个单桩和两个海獭项目，覆盖法国、丹麦和英国等国的需求。以往的具体项目签单已经有公告过。

Q：海外项目交付没有达到年初的预期，原因是什么？对2024年海外交付有影响吗？

A：造成交付不及预期的最主要原因是客户需求和交期的变动以及运输周期的长短问题。目前来看，对2024年的影响并不大，运输的安排提前很长时间进行，不会造成特别大的偏差。

Q：阳江基地非临海地理位置如何满足大型基础结构的生产和运输需求？

A：阳江基地通过租用土地建设，包括租用的专属码头，能够满足国内制造交付条件。基地在2022年底完工，2023年开始接单，目前主要以海獭项目为主。随着产线磨合顺畅，未来不排除会生产其他品类的基础结构产品。

Q：公司为什么想要投资光伏项目？

A：大金重工在唐山有一个海工基地建设规划，目前海工基地正在建设中，并建有大金港和出口码头。公司与政府方协商后，拿到了光伏项目的指标。这类绿电项目符合公司战略布局，持有绿色能源项目有利于海外订单的获取和应对出口条件。无论是光伏还是风电，都是绿色发电项目，这是我们战略布局的一部分。

Q：能透露2024年一季度的出货预期和单吨利润情况吗？

A：目前一季度的出货情况还没有完全统计出来，需要等到季末时候再综合整理后向大家报告。

Q：国内海上风电发展中遇到的主要问题是什么？

A：海上风电在不同地方遇到的问题各异，我们无法获取特别详细的一手信息。但从今年开始，不管是行业本身还是相关协会和部门，都在积极解决这些问题。预计今年会有系统性的解决方案出台，不会成为限制行业发展的因素。今年我认为会有一个系统性的方案出来，肯定不会作为限制行业发展的问题。