一、根据中汽协：
2024年3月，国内新能源汽车实现产量86.3万辆，同环比分别上升28.1%、86.0%；2024年1-3月，国内新能源汽车实现产量211.5万辆，同比上升28.2%。
2024年3月，国内新能源汽车实现销量88.3万辆，同环比分别上升35.3%、85.1%；2024年1-3月，国内新能源汽车实现销量208.9万辆，同比上升31.8%。
2024年3月，新能源汽车实现出口12.4万辆，同环比分别上升59.4%、52.0%；2024年1-3月，新能源汽车实现出口30.7万辆，同比上升23.8%。
2024年3月，国内新能源汽车销量渗透率达32.78%，同环比分别提升6.13pct、2.66pct；2024年1-3月，国内新能源汽车销量渗透率达31.10%，同比提升5.00pct。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟：
2024年3月，国内动力电池装机量为35.0GWh，同环比分别上升25.8%、94.6%；其中三元电池装机量为11.3GWh，同环比分更多投研内容加微kk152056别增长29.7%、62.9%；磷酸铁锂电池装机量为23.6GWh，同环比分别增长24.1%、114.6%。
我们认为，2024年3月国内新能源汽车产销量同环比增长态势明显，出口数量同比快速提升。根据中汽协数据，2024年3月国内新能源汽车销量达88.3万辆，同环比分别上升35.3%、85.1%；其中出口数量达12.4万辆，同环比分别上升59.4%、52.0%；新能源汽车渗透率达32.78%，同环比分别提升6.13pct、2.66pct。在新增优质供给增加等因素的推动下，国内电动化率持续深化，未来渗透率仍具备可观空间，有望带动全产业链需求增长。
二、固态电池相关进展持续推进
近期，据IM智己汽车官方公众号，智己汽车正式发布“超级智能轿车”智己L6，搭载第一代光年固态电池等多项前瞻性智电科技；此外，智己L6 Max光年版预售价不超过33万元。
近期，据广汽集团官方公众号，2024广汽科技日推出高安全大容量全固态动力电池；广汽全固态电池采用高面容量固态正极技术与第三代海绵硅负极片技术（新型纳米硅复合负极），实现400Wh/kg以上的能量密度，使整车续航里程可超过1000km；采用高强致密复合电解质膜，使电池在200°C热箱测试中不发生爆炸；实现大尺寸多层堆叠全固态电芯制造，容量高达30Ah；预计于2026年装车搭载于昊铂车型。
我们认为，近期部分车企在（半）固态电池领域的布局持续推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。据GGII预计，2024年固态电池（半）有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。此外，固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等。新技术的持续开发将带来相关材料环节的突破和变化，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快。
三、核心观点：
优质供给增加、新技术应用为主旋律，随着后续新车型的持续推出，以及电池、材料等推陈出新带来的性价比提升，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。
国内新能源汽车实现快速渗透阶段，产业链发展不断完善优化，行业经历需求快速增加、供给大幅扩张再到供需自平衡下行业格局优化，培育出一批在成本、性能上具备优势的相关供应商，全球竞争优势持续夯实。未来，我们重点看好以下
四、投资逻辑：
1）【格局】重点关注供给端优化，行业盈利触底以及头部成本优势下带来的落后产能出清，看好盈利水平触底或有望出现拐点环节，以及盈利能力率先行业回升的优质标的。
2）【新技术】技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。新技术方向包括快充、固态电池、复合集流体、磷酸锰铁锂等新技术应用。
3）【全球化】海外市场提供增量，看好锂电的全球化战略，具备国际化供应实力及率先布局海外产能的厂商有望受益于全球电动化发展。
4）【补能】持续完善的充换电设施环节，充电模块、整桩、运营等。
5）【消费电子】重点关注消费电子行业复苏情况，在以ChatGPT为代表的人工智能、以MR产品和AI PIN等为代表的智能硬件、以及华为、小米等手机新品的多重因素催化下，消费电子相关产业链有望持续受益。
6）【氢能、两轮车】在政策以及需求推动下，有望快速发展的氢能、两轮车等环节。
受益标的：宁德时代、科达利、天赐材料、天奈科技、璞泰来、星源材质、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、索通发展、黑猫股份、永贵电器、曼恩斯特、宝明科技、东威科技、珠海冠宇、当升科技、翔丰华、鑫宏业、鼎胜新材、恩捷股份、骄成超声、中科电气、尚太科技、万顺新材、胜利精密、容百科技、振华新材、中伟股份、诺德股份、德方纳米、鹏辉能源、华友钴业、宏发股份、特锐德、斯莱克、炬华科技、盛弘股份、科士达、道通科技、绿能慧充、英杰电气、通合科技、万马股份、欧陆通、赣锋锂业、瑞泰新材、昇辉科技、华电重工、华光环能、亿利洁能、厚普股份、卧龙电驱等。
