斯迪克今年7月份发布股权激励方案,方案目标以2020年扣非净利润为基数,2021年净利润增长率不低于80%,2022-2025年每年的扣非净利润同比增长不低于40%。这个目标我觉得设置的非常大胆、激进,每年的增长目标到底能不能实现不知道,但是公司管理层倒是够自信的,而且向外界传递出了管理层非常看好行业的前景,非常看好公司未来的发展。
公司去年扣非净利润为1.02亿元,按股权激励目标,今年扣非净利润应不低于1.84亿元。而今年前三季度公司的扣非净利润为1.02亿元,第三季度扣非净利润0.6亿元,第四季度要完成0.82亿元的扣非净利润,相比第三季度要同比增长36.7%。而看公司前三年的情况,有两年第四季度的扣非净利润低于第三季度。所以,我觉得第四季度要达成目标,压力很大。
假设公司的股权激励目标每年都能顺利达成的话,2025年公司的净利润大概能达到8.5亿元以上,给40倍的合理市盈率,2025年的合理市值大概为340亿元。现在的市值为113亿元,现价买入,持有四年,理论上有2倍的盈利空间。
后面要做的是关注公司披露的业绩情况,看看今年的目标能不能达成。