收购毫米波资产+第三代半导体+新能源汽车 1、收购毫米波相关资产。7月20日晚公告，公司将联手关联方正威金控，共同以现金方式意向性收购天健九方持有的九方迅达、中科迪高各不低于51%股权。通过本次收购，九鼎新材将获注入高端毫米波芯片、模组、天线及应用系统等相关业务，5000万意向金已付。 2、根据约定，天健九方将“Ka波段低轨卫星收发模组”、“智慧灯杆5G毫米波收发模组”、“5G毫米波CPE”等相关业务订单及对应的SIP封装多功能芯片产品及知识产权等注入标的公司,初步估算60亿，随尽调深入和为兑现业绩承诺，54款芯片可能会有部分注入标的公司。 （1）5G 毫米波 CPE主要配合 5G 领域，相当于通过 5G 进入WIFI 的设备。国外已经快速进入了毫米波的应用阶段，目前欧美市场比较大；国内一些特殊领域如信息源需要加密的领域，公司通过研与究所合作将保密芯片放入，也采用公司CPE。 （2）Ka 波段低轨卫星收发模组：主要包含两块业务，一块业务是天上的有效载荷，包括马斯克、亚马逊等大的运营商都在布局低轨星座，现在公司给亚马逊提供天上的有效载荷，未来当天上布局完成形成网络，地面上每一个卫星终端（每辆车、每个CPE、每个智慧灯杆等）都需要采用多波束相控阵天线，公司“Ka波段低轨卫星收发模组”就是专为多波束相控阵天线开发的。备注：低轨卫星布局完成相当于6G,解决任何时候、任何地方都要保证互联。 （3）“智能灯杆”在国内主要有两块业务，一块业务是和中电科合作，主要是在上海，目前中电科已经在上海布局了 280 公里的智能灯杆，智能灯杆上会安装公司的 CPE，另外是在跟另一家上市公司合作，该上市公司拿到了京津冀所有灯杆的订单，包括马上要召开的冬奥会灯杆也会使用公司的产品。 3、业绩承诺、合作模式和注入预期。 业绩承诺：2022-2024 净利润5 亿元、7 亿元和 10 亿元，公司掌握毫米波芯片核心技术，行业高门槛、高利润，目前的承诺是比较保守的估计，现有的订单已经可以满足业绩承诺。 合作模式：股权转让的款项中60%将用于二级市场的增持 注入预期：剩余49%股权未来择机收购，同时天方九键特有的部分54款芯片亦存在注入可能，只要能有助于上市公司达到较高的盈利能力，双方都愿意合作。此外，未来不排除将海威华芯注入上市公司可能。 4、天健九方毫米波技术全球领先，公司十年前就致力于毫米波技术的开发，2016 年公司全资收购了爱尔兰的 Arralis公司（毫米波芯片公司），目前芯片都是自己设计，拥有所有IP和专利，同时拥有了 5 条产品线（两条封装线、两条微组装线和一条产品线），完成了“芯片设计-封装-模组-产品”全产业链布局。目前公司拥有四家子公司，分别是芜湖的中科迪高（毫米波芯片设计）、铜川的九方迅达芯片 （SIP/AIP 规模化封装测试）、代表天 健九方持有香港公司和爱尔兰公司股份的重庆公司（间接持有100%Arralis，毫米波芯片）、西安毫米波研究院（高端毫米波芯片、 模组、天线及应用系统）。 公司毫米波聚焦三个频段 KA 波段、E 波段、W波段，技术全球领先， W 波段的产品拉萨（在全球范围W 波段产品评估）获得一等奖；E 波段芯片主要用于汽车的自动驾驶，通用汽车是全球自动驾驶领头羊，公司的 E波段产品被通用汽车采用。KA 波段主要应用在低轨卫星领域，全球布局低轨卫星中亚马逊采用了公司KA 波段的芯片，间接说明公司技术水平全球领先（Starlink是封闭系统，使用KU波段）。 天健九方未来三年已经在手的订单体量有 680 亿元，还有大量没有统计到这个订单里面的其他订单，这些订单涉及雷达、卫星设施及对应的芯片、卫通射频前端、卫通平板相控阵天线、相关波段通讯中继终端 CPE（加密）及亚马逊、博世公司的相关特种需求等。 亚马逊卫星3236颗合计需要174744可芯片（公司目前已供应600颗卫星），单价是25美元/片，成本是5美元 近几年由 于 5G 技术、低轨卫星、毫米波技术的快速兴起，促进了毫米波在民用 领域上的使用。毫米波芯片行业高门槛、高利润，刚应用于民用领域，预测2034年5G 毫米波整个产业规模在 5651 亿美元，商机巨大。 （备注：公司核心资产是是Arralis和西安毫米波研究院，所以并购核心是54款特种芯片及其业务订单有多少注入标的公司） 5、正威集团正在构建一个完整的第三代半导体产业链：九鼎新材拟并购的中科迪高（毫米波芯片设计） →正威集团控制的武汉正威硅基科技有限公司（全球唯一的微波裂片技术的 SOI 圆片生产）→正威集团作为第一大股东的海威华芯（国内 六英吋砷化镓集成电路的纯晶圆代工最专业的服务制造商之一）→九 鼎新材拟并购的九方迅达（芯片 SIP/AIP 规模化封装测试）。 6、合作原因。天健九方有意引进本公司和正威金控作为战略投资伙伴，欲借助正威 集团的产业布局能力，加快在毫米波高频半导体领域的扩张。①正威集团第三代半导体布局，天健九方对硅基感兴趣，同时正威集团12.88亿增资海特华芯成第一大股东。②毫米波商机巨大，加快扩展。毫米波属于 6G 里面的核心技术，目前国内上市公司体量很小，年营业收入5、6亿，较小，随着海外45 家运营商开始启用5G 毫米波，国内将与国际接轨，预测2034年5G 毫米波整个产业规模在 5651 亿美元，商机巨大。③贸易战下收购海外科技公司存在困难以及收购过程存在信息披露问题，所以推迟IPO。