【中信建投】继续推荐中国中冶：今日镍价近7年新高，资源业务有望持续超预期！

我们8月发布的公司首次覆盖报告中，预测中国中冶2021年实现约103亿元净利润，包括工程承57亿，房地产开发24亿，装备制造4亿，资源开发18亿。其中，资源开发业绩中报超预期增长，实现10.9亿利润，较去年全年增长约1.5倍，主要由于巴新瑞木镍钴矿实现8.2亿利润。

近期镍价续创新高。今年以来，LME镍价格已累计上涨21.5%，9月9日冲破20000美元/吨创出近7年来新高。受益新能源电池需求持续爆发，镍价有望继续上行。

公司资源业务业绩有望持续超预期。根据我们测算，镍价每上涨500美元/吨，按照现行汇率，将增厚公司业绩0.92亿元。根据可比公司27xPE，估值可提升25亿。