一、大盘综述：

今日沪指中盘再次上破3600，午盘回落震荡，延续了昨日温和震荡的走势；深成指和创业板指表现不错，科技类中小票行情回归。涨幅榜上元宇宙概念、光刻胶、云游戏、华为欧拉、中心概念、汽车芯片、激光雷达、3D摄像头全部回归涨势。另外一半涨势，是以茅指数为核心的消费类的回暖。跌幅榜上煤炭资源、能源顺周期板块排队，这也直接导致了指数的弱势。

今天市场发生了2条重要消息，或将影响下周的行情走势，我给股民提个醒。

二、重要消息

1、芯片制造成本再成供应链恢复拦路虎！

由于马来西亚疫情影响，8月份半导体产能断崖式下跌。进入9月，随着疫情初步得以控制，设备商产能逐步恢复至满产的89%。但是芯片价格依旧在高位运行，并且目前全球多家知名芯片制造商纷纷决定明年车用芯片报价提价10%-20%。

究其原因，就是芯片制作材料价格仍在涨势之中，其使用铜、金、石油、硅片的原料价格在9月份连创新高，这导致芯片供应链即使恢复产能，但成本高，制造商必须提高价格以保证业绩，与此同时需求端仍在不断扩大。从去年11月开始，华为和中芯已经获得价值上千亿美元的出口许可，供应商可以向两大电子巨头供货；加上年底苹果发布新产品，消费类电子对芯片在内的电子元件的需求陡增；新能源汽车在全球的畅销，继续拉高了汽车芯片的需求。

综上，从A股市场的角度来看，上游材料涨价、下游需求扩大这将给芯片半导体在内的元器件产业，带来充分的业绩基础保证，链条上的企业今年的业绩将处于高增长周期。

2、 空气储能系统并网发电！

储能行业，是从电力板块中分化出来的新兴能源概念，对传统电力板块起到重要的辅助作用。前段时间江苏地区盐穴压缩空气试点取得了圆满成功，今天在贵州毕节，我们首套自主研发的10兆瓦先进压缩空气储能系统在验收合格后正式并网发电。

压缩空气储能和抽水蓄能一样都是属于物理储能，晚上电价低的时候用电把空气压缩储存起来，白天用电高峰释放带动电机发电，从中实现电力差价盈利。该储能站每天可发电4万度，足以满足3000户城镇局面一天的用电。储能的作用就是平衡风能和光伏发电不稳定的特点，将波动高峰的电力，用物理方式储存起来，以稳定的方式接入电网，平衡电网的能源结构。预计对A股市场上储能板块、空气储能相关细分题材，起到阶段性的积极影响。 

三、后市展望

本周二开始，我一直强调顺周期行情行将结束，远离煤炭为首的相关煤电能源板块，昨天煤炭板块在本轮行情尾声时再次大涨，这属于典型的送你上墙，第二天就撤梯子的行情。而科技的爆发再次符合我的判断的预期。

首先，今年就是典型的成长型市场，以及由此衍生的成长行情。如果一个市场上的行业板块中，不断分化出新概念、新赛道，而且这种分化是一种大数，那就是成长型市场。比如，汽车行业衍生出新能源汽车，游戏产业中，衍生出元宇宙类概念，生物医药概念中不断涌现的新型药品体系等。作为将科技行业作为未来二十年发展方向的我们来说，这种新赛道的衍生会越来越多。

其次，在成长型市场运行的核心目标是发展。发展就像车轮在前进，产业链就像经济发展的车轮。在产业链中，分为上、中、下游；轮动，就是从上到下，依次发展而前进。但经济发展的过程中推动车轮前进的可能是上中下游中某一个概念爆发，这是无序的，但这个概念会将发展的力量传导至他的上下游，带动车轮前进；但是到了股市上，股票价格上涨的周期，就必须按照产业链的上中下游来轮动。以煤炭为例，资源、能源，就是典型的上游行业，工业母机属于中上游行业。今年A股的上涨周期，已经完成了一个轮次；在3-5月份，顺周期上游就曾经大涨过，到了9-10月，也就是当下，这明显是今年股市周期的第二个轮次。所以，在第二轮上涨中，上游先涨，之后，市场就会将机会传导至中游，这是我判断接下来科技前沿硬件制造业会进入第二轮上升行情的原因。

第三，服务业中金融板块怎么看。作为新兴成长型市场来说，工业制造业才是今年主流行情。所以今年金融业在股市整体不在线，是因为还未轮到他们的大发展。这个时候走出低位恰恰是一个大周期的价值洼地。第三产业服务业大类，一般是在大周期发展到繁荣期才会迎来大行情，最终推动形成大牛。所以金融业、消费类会阶段性获得机会，但要正式出现冲高，那就是大牛来了。