【天风电新】中信博：钢价下行，盈利迎来边际改善
核心纪要
热爱评论的站岗小能手
2021-11-10 21:11:14
❗️❗【天风电新】中信博：钢价下行，盈利迎来边际改善
———————————
🌼钢价进入下行通道：
近日热轧卷板期货价格持续回落，已从10月中的5600元/吨已向下突破到4700元/吨左右，下降幅度超15%，预计系受益于近期大宗价格调控+限电缓解
🌼 行业盈利持续受钢价压制
公司21Q3跟踪支架毛利率10%，同比下降6.4 pct，其他跟踪支架头部企业毛利水平也均受钢价上行挤压
Array 21Q2毛利率13.2%，同比下降6.1pct，Soltec 21Q1-Q3净亏损2000万欧元，同降280%
🌼 毛利迎来边际改善
若以平均钢价5200元/吨为基准，钢价向下变动10%，20%，对应成本变化-0.02元/W，-0.04元/W
当前钢价已进入净利修复区间且有望持续边际改善，公司单瓦净利有望修复至3-5分
🌼 投资建议
继续看好原材料价格下行+镀锌产能降本+在手订单增长带来明年业绩弹性。
随着钢价率先回落公司量、价、利有望开启底部反弹，继续保持“重点推荐”
———————————
欢迎交流：孙潇雅
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中信博
工分
0.75
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据