(关注原因:疫情逐渐结束,各行业重回正轨,部分行业出现超预期现象,中线跟踪品种)
1、综述:
1)、目前已经复苏的免税、餐饮、招考等赛道龙头前期已被市场追捧,正在复苏的酒店、景区、演艺、线下 K12、出境游存在预期差和补涨动能。
2)、春节黄金周表现:国内游恢复疫前同期 6-8 成,短途主流;全国共接待国内游客同增 15.7%;实现国内旅游收入 3011 亿元,同增 8.2%;主要受本地过年、限流 75%等影响。
2、子行业表现:
1)、免税:春节海南离岛免税销售约 14 亿元,较 19 年春节翻番;其中海控海口免税城销售额 2686 万元。深免集团计划丰富市内免税店内涵;韩国免税 1 月销售 12.6 亿美元/-27.7%。
2)、酒店:疫情反复扰动,但房价也有所提升;结构分化,部分二三线城市酒店入住率提升 20%以上,本地和周边市民贡献较多。
3)、演艺:就地过年+特惠活动,杭州宋城春节黄金周数据靓丽,接待游客 65.8 万人次/同比 2019 年同期增约 20%;其他景区表现平稳
4)、出境游:持续承压。国内游:不同目的地有所分化,海南 12 月接待游客同增 4%。
5)、餐饮:12 月餐饮收入同比增长 0.4%。
3、A股部分相关上市公司:
中青旅:公司从事从事旅游、景区经营、酒店经营管理及IT产品销售及服务等业务
西域旅游:公司是新疆天池景区唯一特许经营权公司,主营业务是为游客提供旅游服务。
中国中免:免税龙头,主要从事免税业务和旅游商业综合体开发业务。公司下属全资子公司中免集团是国内最大的免税运营商;子公司国旅投资公司负责旅游目的地商业综合体投资开发业务。
宋城演艺:公司是一家从事主题公园和旅游文化演艺的投资、开发和经营的公司
中公教育:公司主要从事非学历职业就业培训服务,通过旗下培训机构向学员提供教育培训业务,主要服务人群包含大学生、大学毕业生等年轻就业人群
(0308国信证券研报 公社帖子)
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