【民生电新】11月新能车销量环比大增，多厂商创单月销量纪录

1、根据乘联会数据，11月新能乘用车批发42.9万辆，环增17.9%，同增131.7%；1-11月批发280.7万辆。零售方面，11月销量37.8万辆，环增19.8%，同增122%。零售口径渗透率20.8%，提升2Pcts，缺芯影响大幅缓解，多厂商创销量单月新高，南北大众等合资厂发力，推动年末行情火热。

2、分车企看，比亚迪及众多新势力纷纷创单月记录。

比亚迪9.0万辆，环增1万辆，再创单月记录。特斯拉中国10月内销3.2万，出口2.1万辆，内销占比提升，排产维持高位。此外批发口径：上通五5.0万辆，长城1.6万辆，小鹏1.6万辆，埃安1.5万辆，奇瑞1.4万辆，理想1.3万辆，吉利1.3万辆，上汽乘1.2万辆，上汽大众1.2万辆，蔚来1.1万辆，一汽大众1.1万辆。多家厂商创历史新高，南北大众销售2.3万开始发力。

3、主机厂排产饱满，今年新能车销量将超330万辆，明年大概率超500万辆，再次重申新能车是高增长高确定性赛道，终端、车企、电池厂需求旺盛，重点推荐：

1）受益于涨价叠加原材料价格松动带来盈利回升的电池环节【宁德】【亿纬】【欣旺达】【孚能】；

2）产销超预期带来的产业链供给缺口环节【负极】【铜箔】【隔膜】；

3）正极材料技术路线向LFP和高镍发展【当升】【容百】【华友】【德方】；

4）高景气的各环节龙头公司【天赐】【新宙邦】【科达利】【三花】【宏发】【法拉】等。