能源原材料价格最近持续走强，超跌反弹为主，锂电、光伏、稀土镍都迎来了一波30%--50%的反弹，现在已经传导到铝业。

上周五复盘发现了云铝股份和中国铝业这两家站在赛道和题材各大风口的低位低价国资控股公司，居然悄悄地进入了上涨趋势，连续上涨一个月涨幅达30%和50%，看趋势还有延续得空间。

说明现阶段资金对于铝矿、或者说像铝矿一样有超预期业绩的板块，认可度要比之前要高和一致。

这反映了资金对于能源股行情的认可，板块整体的持续上涨，也说明这种赚钱效应可以扩散，不仅仅是铝内部的扩散，而且还会扩散到其他板块，比如一直在提醒的稀土、锂矿、镍等，酋长认为，这意味着能源股的结构性行情正式打响。

能源股大部分才刚刚从调整的低点往上爬，个人认为这一波还有些铝矿锂矿镍等龙头可能要摸一摸前期高点。

再叠加一季报的利好预期，也会带来很好的反馈。　

云铝股份披露业绩预告：公司预计2021年盈利328,000万元-340,000万元，比上年同期增长263.41%-276.71%。据公告报告期内，主要因铝商品价格同比2020年上涨，公司2021年经营业绩同比实现增长。

中国铝业发布业绩预告。公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为49亿元至53亿元，预计同比增加561%至615%。2021年，公司把握铝价高位运行的市场机遇，实现主营产品毛利较去年同期大幅增加，公司运营水平稳步提升。

铝连创历史新高主要有四个原因：一是俄乌局势导致欧洲用能价格大涨，推升电解铝成本，提升了减产风险。俄罗斯天然气占欧洲总消费量的三分之一，西欧电解铝大部分通过天然气和煤炭发电。二是受SWIFT制裁传导，俄罗斯铝产品出口受到阻滞。三是欧美经济仍在复苏，下游铝产品需求预计会好转。四是中国用电侧和发电侧的新能源化都利于消费强度更大的铝的增长，叠加汽车轻量化和光伏用铝的长期需求，铝行业有望提升高景气度。

市场预测，现在每吨电解铝利润已经超过了6000元，铝业公司已经是数钱数到了手抽筋。

云铝股份：低成本、高效率、同等单耗情况下产量最多的企业。云铝股份是央企中铝集团下电解铝行业龙头公司，为国内最大的水电铝企业，实际控制人为国务院国资委。

铝冶炼及铝加工为公司主业， 合计收入占比近 90%。公司产业链条完善，主要原料的自给率较高，已构建了集铝土矿—氧化铝—炭素制品—铝冶炼—铝加工为一体的“绿色低碳水 电铝材一体化”完整产业链，当前拥有铝土矿、氧化铝、阳极炭素及电解铝产能分别为 305 万吨/年、140 万吨/年、80 万吨/年及 320 万吨/年。根据情景假设计算，吨电解铝价格上升 1%，公司业绩提升 26%。随着国内电解铝产能天花板的出现，公司是行业内稀缺的成长标的。

中国铝业：中国有色金属行业的龙头企业。综合实力位居全球铝行业前列，也是中国集铝土矿、煤炭等资源开采，氧化铝、炭素、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电于一体的大型铝生产。

公司以保障国家战略资源开发和利用为己任，在军工用铝、航空航天、轨道交通、民用高端合金等方面发挥了极为重要的作用。