Q1&Q2业绩预期:预计负极出货在2万吨上下,环比Q4持平,单吨扣非归母净利润提升至0.55万/吨,磁电 设备和非经合计0.1亿元,Q1业绩至少在1.1-1.2亿元,如Q1涨价效果更好的话,则业绩有望超预期。 Q2负极出货2.8万吨,贵州4.5万吨石墨化已顺利实现投产,单吨扣非归母净利润将进一步提升至0.55-0.6万 元,合计业绩1.63亿元-1.77亿元,环比大幅增长。
22-23年业绩预期:22-23年负极出货量13万吨、26万吨(扣C和亿纬,权益部分22万吨),预计公司2021- 2023年归母净利润将达到3.78/8.34/12.76亿元,同比增长131%/120%/53%,22-23年估值分别为 18.0x/11.7x,看23年360亿市值,上涨空间140%+。