👉今日调研纪要合集&2022投资策略报告：调研纪要合集 2021.12.16 

嘉宾：董秘

希望明年二季度核心厂房建设做完形成一定产能，以往一般一年可以完成。

围绕十几年技术积累，进行产业布局扩展，碳碳基础上增加陶瓷化，之前主要是军工和航空航天上，后面应用到汽车刹车上面。之前国外产品主要是豪华车上面应用。

经过一年研发，目前我们还很难在市场和系统上面比较难和国外产品直接竞争，我们的定位是想一台车10000元在车上面应用，想提高一些产品性能后再杀回豪华车领域。测试过程还是有一定时间要求的，高原、沙漠路况都要测试。

我们成立了一个氢能公司，制氢和储氢，我们产品尾气有氢。解决氢能应用中的一些关键材料。

我们还瞄准碳纤维树脂领域材料。

这次定增项目成立金博研究院，投资8亿。成为我们的研究中心。形成协同和聚集效应。投资了一家公司做碳硅负极的。

Q:目前坩埚价格什么水平？

A:产品是非标定制化的，36寸的有大底锅3万多，小底锅4万多一个。坩埚、导流筒、保温筒，100多个SKU，按重量来说，每吨80多万，800多一公斤。

Q:刹车片这块应用领域包括哪些？

A:我们不做军用，军用市场不大，想赚钱挺不容易的。之前我们做C919的一些部件，后来光做认证就花了5、6千万。楚江新材收了鼎力和天鸟。也能做。

Q:N型材料要求怎样？

A:不仅仅对于碳碳要求，而是对碳碳、石墨碳素材料、钨钼材料等。N型电池对主辅材要求都更高，会拉开厂家的差距，初始纯度就决定了成本。

Q:海外价格怎样？

A:海外比国内高15%左右水平。

Q:产能情况？

A:今年底1800吨产能，后面进一步扩大，明年产量在2300到2500吨。

Q:沉积周期有什么变化？

A:沉积周期一直在下降，设备越来越大沉积周期越来越短，难度越来越大。

Q:市占率目标？

A:我们明年目标是50%市占率，2021年在40%左右。

Q:明年丝会不会是瓶颈？

A:我们占碳纤维10%左右用量。小丝束目前70%来自日本供应。大丝束虽然便宜，但盈利能力更好，国内企业更愿意生产大丝束。小丝束对我们来说是更好用的，产品品质会更高。总量上很多在上，但局部，尤其小丝束缺。

Q:小丝束价格？

A:小丝束12K每公斤价格，进口的更贵。

Q:价格趋势如何？

A:我们每年都会有年降，阻止新进入者且增加市场份额，2019年一个友商和我们都是2亿，2020年4、3亿，对方是我们70%，现在对方是我们收入的一半。产品原料上涨后，我们没有涨价，四季度也没有涨价。

Q:国产碳纤维应用比例？

A:我们也会更多的用国产碳纤维，目前60%，未来80%以上。也有助于保障我们的供应链安全。

Q:战略目标？

A:提高产品渗透率和市占率首要的，毛利和利润其次。明年市场需求预计随着硅料这些价格下降会开始提速释放。以价换量还是会继续的，提升壁垒，增速超过行业增速。

Q:碳碳材料比怎样？

A:碳纤维基本上1：1，技术水平高低不同。

Q:等静压的坩埚、加热器石墨占比？

A:10%以内了，加热器大部分还是石墨，整体热场还有40%是石墨。管式PECVD还是用石墨。

Q:纯化炉情况？

A:纯化炉，10ppm产品，公司主要小尺寸轻参，重参也可以做。海纳、有研、中环都在供应。

Q:刹车盘进展？

A:有验证周期，万片产能，需求起来了要10万片产能。

Q:氢气和碳纸这块明年进展？

A:明年百万千万级别的收入吧。碳纸技术难度比较大，估计要明年以后才有收入了。氢气瓶用碳纤维量不确定。树脂这块还是用铝合金内胆。

Q:燃料用什么？

A:丙烯分子大一些，天然气分子小一些。天然气效率更高，但温度也更高，控制难度更大。

Q:成本拆分？

A:天然气5%，工30%，剩下是费。