固态电池+业绩预增+钠电铝箔+铝板带箔 1、公司铝箔可应用于固态电池，超薄铝箔已应用于宁德时代钠电池。2026年1月29日机构研报，预计Q4包装箔和空调箔箔出货约20万吨，环比下降约20%，主要由于淡季+部分产能转产生产锂电箔。25年全年合计出货80万吨，同比持平，贡献1亿左右利润。Q4铝价单边上涨，贡献小幅库存收益。展望26年，铝箔加工费仍有向上空间，我们预计单吨利润有望达到3k/吨。 2、2026年1月28日公告，预计2025年归母净利润4.70-5.50亿元，同比增长56.15%-82.72%，主因动力电池铝箔需求旺盛、产销量大幅提升。 3、2025年12月29日机构研报，钠电负极集流体使用铝箔，替代方案加工费溢价翻倍，当前市场份额40-50%，中期维度假设增量出货8万吨，单吨盈利5k+，有望增厚4亿+。 4、公司主营业务为铝板带箔的研产销，主要产品为空调箔、新能源电池箔等。 5、公司电池箔客户涵盖了国内主要的储能和动力电池生产厂商，具体包括比亚迪集团、CATL集团等。