风电:维斯塔斯专利到期影响几何?
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1,驱动因素:维斯塔斯的碳梁风电叶片的专利将于2022年7月到期,到期后其他风电厂家有望采取该技术来生产大叶片,进而带来风电碳纤维需求的上升。
2,行业布局:根据光威复材的调研纪要,在过去的5、6年,碳纤维在风电的应用终端客户主要是维斯塔斯,近两年随着维斯塔斯关于用碳梁制造叶片的专利到期,国内外目前都开始启动用碳梁做叶片的布局,来适应目前风电发展大功率化的趋势
3,海风带来需求:欧洲已经全面转向海上风场,中国也推出海上风场,小叶片已经不能满足远海的建设需求,大叶片将会成为主流。根据专家预测,每1GW风电将会增加1000吨碳纤维需求。仅我国十四五期间海上风电装机有望超过100GW。
2021年全球碳纤维需求大约11.8万吨,未来十年有望维持15%的复合增速。而风电叶片碳纤维用量21年全球达3.3万吨,预计25年需求达到8.06万吨,复合增速25%。届时风电需求会占整体碳纤维需求的40%,所以海风的增长未来会是拉动碳纤维需求的主要方面。
4,大丝束碳纤维降本:根据美国Sandia国家实验室的最新研究,采用大丝束碳纤维制造的叶片主梁在材料成本上将下降40%。
所以随着维斯塔斯专利到期,国内厂商开始碳梁叶片产业化,必然会拉动大丝束碳纤维的需求增加。
5,相关标的:
吉林碳谷:国内唯一大量外售大丝束碳纤维原丝企业,约占国内原丝消耗50%,目前4.5万吨/年柔性产能,计划未来2--3年新增15--20万吨原丝产能。
吉林化纤:持股49%的吉林宝旌具备8000吨/年大丝束碳纤维产能,计划在235年前形成1.2万吨/年产能。国兴碳纤维具备1万吨/年大丝束碳纤维产能,在建产能5000吨/年,未来有望注入上市公司。
上海石化:现有产能3000吨原丝和1500吨碳纤维产能,在建2.4万吨原丝配套1.2万吨的48K大丝束碳纤维。
光威复材:拟建设1万吨/年24k及以上大丝束碳纤维。一期在建4000吨,预计22年完成。
中复神鹰:现有产能 3,500 吨/年,正在建设西宁年产 10,000 吨高性能碳纤维及配套原丝项目,预计将于2022年3月份全部建成。
精功科技:公司跟吉林化纤系一起合作开启碳化设备国产化趋势,目前公司客户 不再局限与吉林化纤系,其他客户也都有开拓
(部分资料来自于首创证券、公司公告、公司调研)