2、需求没有想象的那么糟糕:有很多数据都告诉你经济有多差,但实际上从库存来看没有想象那么差,3 月初至今,电解铝库存依然是下降得,铜也只累库了2万吨左右。海外电解铝库存更是大幅下降,铜相对累 库较大,主要是融资铜的量出来。
3、稳经济大盘正在发力,期待红火的6、7月商品:淡季不会淡,需求不是消失,而是延后。稳经济大盘基
本上亮了家底,实际上“执行力”的大会,各部门和地方均在发力,基建估计会率先凸起,地产后续跟进,商
品需求将反转。
4、这轮的商品周期不一样:核心是供给的弹性不足,商品价格突然发现更有底,商品已经很难回到原点。 突然价格变得可持续、盈利变得更持续,对于10倍估值以内的周期股,我们觉得都将迎来价值重估,这就 是我们的观点。
5、买什么?电解铝、铜和锌,优先选择电解铝,海外库存低、俄铝万一来个减产呢?
建议买入神火、云 铝、中铝,铜继续看好紫金、洛阳钼业和1258,锌只有驰宏锌锗。