【广发批零社服】强烈推荐珠宝板块,估值修复弹性大,首选最具α价值的迪阿股份[太阳]我们前期一直强调对于珠宝板块的左侧布局,即便是疫情影响最大的4月,珠宝板块也是有业绩有估值。我们认为珠宝是疫后复苏估值修复弹性极大的品种,结合这一轮疫情受影响幅度最大的是一二线城市和华东区域,因此首选迪阿股份。[太阳]迪阿股份:3月单月收入下降12%,利润下降6%;4月弱于3月,5月好于4月,随着6月华东区域全年复工复产,预计经营有望明显回正。婚恋钻戒的刚性需求不容忽视,因疫情滞后的需求也将在下半年加速释放,同时我们看到即便在疫情最严重的4月,公司门店扩张加速,1Q22新开门店18家,4月开店25家,5月开店28家,全年维持200+的开店目标。我们维持对全年16亿净利润的预期(+23%),23年增长提速至31%,给予22年30xpe,对应480亿市值,强烈推荐。
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