【建投电力公用】重视桂冠电力业绩超预期的机会-韭研公社

【建投电力公用】重视桂冠电力业绩超预期的机会

根据我们高频水文数据数据跟踪，桂冠电力的红水河流域龙头电站龙滩电站二季度出库流量大幅超预期，平均出库流量为2142立方米/秒，同比增加126%，有望推动发电量及业绩大幅提升。此外广西丰水期水电让利机制去年下半年开始取消，公司22Q2水电综合电价有望同比小幅改善。我们在不同假设下测算，预期公司二季度单季业绩为13.5-17亿左右，同比增长60%~100%左右，推动半年报业绩至21~24.6亿，远超2021年全年业绩水平。

根据我们高频水文数据数据跟踪，桂冠电力的红水河流域龙头电站龙滩电站二季度出库流量大幅超预期，平均出库流量为2142立方米/秒，同比增加126%，有望推动发电量及业绩大幅提升。此外广西丰水期水电让利机制去年下半年开始取消，公司22Q2水电综合电价有望同比小幅改善。我们在不同假设下测算，预期公司二季度单季业绩为13.5-17亿左右，同比增长60%~100%左右，推动半年报业绩至21~24.6亿，远超2021年全年业绩水平。