结论：乡村振兴，共同富裕，再造中国。浙农股份，三年十倍。

002758浙农股份：3年10倍。拆分：判断估值扩张至3倍多，业绩扩张至3倍。

目前6PE，扩张至20倍PE。判断公司业绩年化增长50%，3年扩张至3.3倍。因此股价3年10倍。

微观层面：005758浙农业绩暴增，经营性现金流大幅增加，预收账款大幅增加，业绩大幅增加，股票价值暴涨，市值小，股价严重低估。目前6PE，一季度净利润同比66%增长，PEG=0.1。公司重组以来业绩持续高增，毛利率连续提高，生产经营在加速。

公司业务：公司背景为浙江省供销社，在县域经济发展，经营城乡商业流通业务。公司内生性成长来自于：外延是异地扩张，业务门类增加；内涵是科技农业，乡村振兴，国家政策推动。包括汽车销售（相当于宝马汽车一级经销商，汽车下乡重要题材）、农资销售（肥料需求大，涨价）、数字农业（甲骨文数字农业项目，）土地流转、智慧农业（公司数百架农业无人机农业生产）、中药饮片生产和药品流通。

公司价值边界：假设3年内（十四五末），乡村振兴带动乡村内生生产力提升100%。公司业务外延扩张100%。公司基本面价值扩张至目前4倍。

公司中高层管理层全员持股，利益高度绑定，万众一心步伐一致做业绩。

浙农股份财务极佳：盈利机器

1. 现金流

公司一季度经营性现金流量净额高达13.2亿元，占公司总市值比例接近40%，同比增加719%。公司2021年经营性现金流入净额为13.8亿元。公司近一年的经营性现金流净额已经达到了25.4亿元，达到公司目前市值的36%。也就是说，公司收入现金的速度，3年可以再造一个公司。

2. 毛利率

公司毛利率逐季提升。显示公司盈利能力不断提升。（公司业务具有季节性，一季度一般是低点）

1. 盈利能力

公司ROE加权2021年达到20%，2022年有望达到30%

2. 净利润

公司一季度基本每股收益为0.29元，同比增加81%。2022年按此增长，净利润将达到11-12亿元，对应目前PE为6倍左右。目前PEG=0.1。极度低估。

3. 资产负债表

合同负债（预收账款）从2021年一季度开始，逐季提升，从2021年一季度的18.3亿元，上升到2022年一季度的33.75亿元，其中2022年一季度合同负债已经达到了目前市值的48%。另外，公司非流动负债逐季下降，非流动负债率持续大幅下降。

中观层面：供销社是乡村振兴的主要抓手。近期供销社动作频频，建立日用品采购平台，供销社异地扩张，农资涨价。抖音农村题材大火，各种销售火爆，产生各种网红，如卢小开，杨乐县长等。

宏观层面：乡村振兴是我国的压舱石，是应对去全球化、全球滞胀、能源危机、生物战争、地缘冲突的妙手。乡村振兴，核心是提高生产力，产生先进生产力。带动5亿人口致富，实现共同富裕。乡村有五亿人口，提高他们的生产力和收入，是最直接的目的，进而产生消费，从农业思维过渡到工业思维，进入数字经济思维，跟上中国城市的生产力步伐，甚至超过城市经济水平，从而拉动中国经济。

供销社兴起的时代背景：类似于20世纪60-70年代

巧合的是，60-70年代，也是全球滞胀，石油危机，冷战冲突，苏联处于攻势，全球地缘政治冲突剧烈。和目前的通胀危机、能源危机、生物战争，俄乌冲突，各方面都非常接近。所谓康波大周期（60年一个周期），天道有轮回。

供销社有其存在的巨大意义。在20世纪60-70年代我们被国际社会孤立的时候，美国和北约计划用外科手术打击的方式，解除中国的核武装，我国要应对这个挑战，于是采用供销社的方式进商品流通，当时近乎于配给制，开启内循环。目前我国也提出了内循环，再次大力发展供销社，其实是底线思维，为应对国际地缘政治的恶化做准备。