1、从主营业务剖析公司竞争力：闻泰科技“半导体+ODM+光学模组”三大主业介绍及最新进展更新 

2、从市场的角度看公司增长机会：功率半导体及ODM两大市场规模、增速及格局介绍

 3、从业绩的角度看公司未来发展：未来三年三大业务分拆盈利预测 安世半导体：市场方面，当前汽车功率半导体市场仍然供不应求，产品价格韧性较强，公司半导体业务 业绩有望维持高位。产品方面，目前IGBT已成功流片，受益于新收购的英国Newport晶圆厂IGBT生产能力 以及公司大客户的长期合作关系，公司产品线拓展顺利。 

ODM：经历了2021年的产品切换期，2022年公司非手机业务或将实现崛起，目前智能家居、笔电及 智能座舱项目均已实现出货，预计今年下半年新产品新项目将逐步上市，利润率将相较于去年有较大提 升。客户方面，获得以苹果、三星为首的大客户订单，下半年订单逐步释放后将带动公司营收快速增长。 

光学：广州得尔塔开始复产，订单量充足，今年营收有望恢复到收购前水平，利润端实现盈亏平衡。未 来光学是很重要的创新方向，摄像头将成为汽车、笔电、VR、IoT等领域的核心部件，广州得尔塔作为优质 资产，未来业务拓展值得期待。 

风险提示：1）公司ODM项目落地进度不及预期; 2）新能源汽车渗透率不及预期; 3）疫情反复带来的不 确定性影响