阿里巴巴电话会交流纪要

请问GMV、CMR最近情况分享？下半年展望？管理层对消费市场中长期增长看法？电商长期格局？

• 最近消费趋势：我们平台看到6月份开始有恢复，供应链特别是物流网络的正常化，基础设施能力已经恢复，消费来看，618也有不错的结果。7月份继续了之前的恢复的趋势，整体表现相对6月份还会改善

• 从消费心理和消费预期来看，从社零、GDP和消费平均支出占可支配支出占比等宏观数据可以看到一个明显的受到疫情影响的同比下降，城镇收支比下降幅度相对于农村更大，可以看出消费的意愿还需要恢复的过程

• 商家角度：从我们中国零售平台来讲，我们消费趋势和商家投入意愿度历来很正向，商家经营、吸引消费者意愿目前依然很强，甚至更强，希望通过我们数字化平台得到更好结果

成本控制方面，EBITA有很好的改善，好于市场预期，我们怎样看中国电商和整体EBITA的未来几个季度趋势？是否未来几个季度可以转到正增长？第二个问题是关于我们1P收入在未来的战略方向？怎么看margin profile？

• 上季度我们提到我们关注成本优化控制，制定了针对不同业务的一系列策略，从本季度数据可以看到我们得到了较好的结果

• 未来几个季度，我们整体成本优化方案会继续执行，我们继续聚焦优化成本、提高效率，坚定落实成本方案执行

• 我们财务有较大灵活性，我们会平衡好成本优化和投入的平衡，例如技术、基础能力我们还会持续投入，来保障长期可持续发展

• 关于EBITA margin优化：这是我们成本控制的自然结果，我们坚信我们坚持高质量增长将带来这一指标进一步的提升

• 我们的成本优化，不是受我们财务状况决定，而是跟我们战略选择和环境取舍高度相关

• 追求高质量增长，服务高质量客户，建设高质量基础设施，持续高质量技术创新，这是我们更好的可持续财务表现的基础，这是我们一直在做的

• 新财年以来，我们根据消费环境变化，我们今后工作重点从用户的增加转移到服务好现有用户，做好他们的分层分类运营，这对我们margin改善有很大帮助

• 为了做好用户分层服务，我们今天已经建立了不同用户的消费矩阵，提供不同价值点，分类满足用户需求，我们此前的投入取得了阶段性成果，在财务上也会显现出更好的财务效率

• 对阿里来说，1P还是3P取决于哪个方式消费者更加满意。尽管我们在做1P业务，但是我们也在重新定义1P业务，我们不希望在1P中在消费者和品牌合作伙伴之间建一堵墙，相反我们希望从品牌商采购，但是品牌商运营消费者的效果要和3P一样，给商家数据分享，消费者洞察，同时因为1P提升消费者体验，提升供应链效益和物流体验，我们也更不会打着消费者零售业务，去做批发业务

关于降本增效，我们的底层商业逻辑是怎样的？刚才提到用户策略的变化，从不同业务线角度来看，是不是有些其他看法？这个季度落地的核心降本增效措施以及未来会怎么做？早期项目投入方面，管理层怎么思考短期财务成本控制和长期增长的平衡点？

• 从战略上来看，我们初步形成了消费矩阵，包括淘宝、淘特、淘菜菜、盒马、闲鱼等服务不同用户定位。底层逻辑是消费者心智是我们最宝贵的财富，代表着消费者粘性。我们看到即使在比较困难的时间，我们网站的DAU和浏览数据依然是稳定的。

• 之前提到的策略主要是适用于我们在广域网（全国范围平台情况）。局域网业务方面我们更聚焦的地区、城市策略，包括淘菜菜、盒马、饿了么，我们需要获得局域网内的规模经济效应，我们看全部总量没有意义，更主要是看地区是否能达到规模效应，我们也是按照这样的指导思想来进行重点城市和区域选择和资源配置，因此能看到更好的结果

• 在当前宏观环境下，降本增效不是单独的财务措施，需要加强投入的地方，例如基础能力、服务客户，我们还需要投入加强，这对我们长期价值有作用

云业务方面，我们怎么看云业务下半年增长趋势？

• 我们需要看宏观环境，我国的IT支出GDP占比依然相对美国等发达国家较低，同时产业数字化是趋势，各行各业都需要数字化转型升级。所以长期来看，云业务不是周期性的，而是长期的结构性机会。因此我们会把云业务作为核心战略之一

• 如果我们回顾前几年云业务的发展背景，互联网公司对数字化、大数据分析等有算力的需要，给我们将云技术变为业务的机会，我们也是当前云业务领先的企业。未来随着产业数字化，中国互联网增速下滑，我们正进入一个产业数字化时代。我们欣然发现，云业务来自非互联网公司的收入占比是提升的，同比增加5%，未来我们会针对更多垂直行业退出应用

• 当然云业务的增长离不开经济的增长，我们强调抓住朝阳产业、跑赢大盘产业的需求

过去几年我们看到用户习惯在发生变化，越来越多用户时间花在短视频上面，我们怎么看这种外部变化对于电商领域的影响？为了更好服务客户和商家，我们公司会做哪些战略调整去应对这种变化？哪些是不会做的？

• 短视频是产品的表现方式，电商是产业，电商用短视频已经是今天的现实，已经不是新鲜的事情

• 我们淘宝上，目前我们超过一半的商品使用短视频表达，相对五年前的图文

• 娱乐和电商之间的问题：我们最重要的资产是用户的心智，用户会选择我们进行消费。当然我们也会说消费也是娱乐的一部分，我们专注于消费这个品类，同时不断学习，采用新技术。从无线化到个性化到直播和短视频，新的技术未来还会改变消费者的消费娱乐体验，但是任何平台都要有一个服务消费者什么需求的定位

请问阿里巴巴面临的最大的障碍和挑战是什么？现有人才保留策略是什么？哪些领域我们有兴趣未来投资？

• 阿里是中国经济的一部分。中国经济的发展成就了阿里巴巴，我们希望中国未来社会越来越好，这样消费愿望才会更强，才能更好满足消费者，这也是我们企业发展的基础。

• 同时阿里巴巴也要继续做好我们的社会责任，创造工作岗位，服务中小企业，把技术、商业化和社会更好结合起来

• 人才方面，我们所有经验和技术最宝贵的资产都来源于人，我们对人才的投入一如既往。现在正值毕业求职季，尽管我们看到宏观疫情的不确定性，但是6000+绝大多数大学生已经来到阿里上岗。这不仅是社会的需要，也是阿里的需要，利用人才推动事业创新

• 新增长点投资方面，新的技术、产业机会层出不穷，我们会站在阿里核心战略角度来看这些新的技术的出现。例如新能源等这些是巨大的产业机会，以此为例，我们会从云计算等角度来看这个机会，包括自动驾驶、元宇宙，我们都是围绕消费、物流体验来寻找相关机会去和这些产业共同成长。

• 同时还有一个机会是我们走向全球，有些通过中国经验积累输出海外，有些是基于海外市场出现的新的机会，怎样站在消费和云计算角度来把握这些机会，这也是我们努力的一个方向