2、数字办公平台快速落地，在政企各领域形成示范标杆 公司数字办公平台上半年新增服务政企客户1838家，带动数字办公平台收入同比增长51%。党政领域，公 司数字办公平台先后在广东、广西、湖南、湖北、浙江、山东等地落地并形成示范效应。企业服务领域， 公司先后为中国人寿、中国人保、工商银行、交通银行、招商银行、广发银行、中国联通、中国铁通、五 矿集团、宝武钢铁、中国商飞、南方航空等国企客户以及顺丰、美的、用友、知乎等民营客户输出了匹配 其需求的数字化转型解决方案。

 3、个人订阅业务继续践行用户长期化策略，提升用户粘性 上半年公司个人订阅收入实现逆势高增长，截至年中，公司主要产品月度活跃设备数为5.70亿，同比增长 13.77%，环比增长4.80%；累计年度付费个人用户数达2,856万，同比增长30.53%，环比增长12.6%。此 外，截至6月底用户通过公有云上传的云文档数量已超1,519亿份，同比增长39.89%，对应存储总量已达 270PB，同比增长67.84%，说明用户黏性进一步提升。 投资建议：考虑公司投入持续加大，我们下调公司2022-2024年归母净利润预测为12.20、16.86、22.32亿 元（原预测为13.24、17.70、22.96亿元），对应EPS分别为2.65、3.66、4.84元/股，当前股价对应2022- 2024年PE为66.2、47.9、36.2倍，考虑公司成长前景广阔，维持“买入”评级。 风险提示：公司业务拓展不及预期；市场领域竞争加剧的风险