大家好，我是你们的老朋友问井挖财！

今天看了一个帖子，挺逗的，帖子是网站老大写的，帖子大概是研究正邦债，从债性上看，像是个物美价廉的好债，看完财报却吓了一跳，资不抵债！文章表达没问题，逻辑很清楚，但跟帖的明显不给力，就是唱反调，坚持不看财报，且不说EQ如何，这种看法就代表一大波人的想法，我在下面顶了一下帖子，帮老大圆了场子。

溢价率不高，转债价位不贵，只有104，貌似是个好债，这里的基本面具体说的是财报，如果仅仅止步于了解企业是干什么的，也看不出来什么问题，因为正邦养殖行业，现在猪周期，肉价屡创新高，养殖行业日子按说现在的日子比半年前畅快的多。

再说可转债，之前多次排在双低前列，也是双低策略的座上宾。

但就是这样所谓的好债，表面光鲜，如果打开资产负债表一看，不由倒吸一口凉气，一年内到期的流动负债高达280亿，而资产只有区区几十亿，这样的企业，也幸亏现在是猪周期，不然的话，会不会是下一个雏鹰还未可知。

很多人做可转债，并没有注意过这个资产负债表。

所以我认同楼主的看法，这个债我也关注过，但从来没有碰过，即使当时下修亦然，同样的花王也是不碰，财报不仅要看，还得好好看，这是基本功，但事实上，确实有很多人根本不看基本面的，下面的跟帖了这位就直言，做可转债无须看基本面的论断，不知道企业是什么行业，主营业务是什么，更别说财务报表的大有人在，说明这个观点是有市场的，我想说的是，像正邦这样的，其实还挺多的。

昨天美股也是涨了一些，早上的情绪性也被带了起来，居然高开了，后来还是把缺口补上了，都在等夜里的议息决议，尤其是外资。

市场难熬，不光是大A，外盘也都好不到那里去，跌了那么久，反抽的力度和持续性依旧较差，早上情绪高涨，收盘后都萎了。

从涨跌结构上来看，4600多家公司中有3600家公司是上涨的，上涨幅度在1-3%区间，微涨。

今天的债市485亿的量能，120以上的涨幅平均在0.6,130以上的平均涨幅1.9，低价债基本上没有动。

汽车一体板块大幅上涨6个点，一体龙头瑞鹄拿下头牌，稳稳当了一回榜一大哥，引得其他一体概念债纷纷捧场，似乎给点阳光就灿烂，都忘了前几天割肉时候痛苦了，昨天看群里都是打定主意，周一无论如何，都是要清盘的，以后再也不玩了，这周二就啪啪打脸，看谁还敢恶意做空。

新能源汽车通过一体压铸后，据马斯克透露，采用一体压铸工艺的汽车，能够降低下车身总成的重量30%，同时降低生产成本40%。制衡新能车里程的电池已经被无数人研究个底朝天，后来宁王迪王胜出，再做文章的空间不大，就开始在车身重量上做文章。

一体已经形成趋势，而且切实可行，从这些一体概念企业二季度财报飙升也能看出来一些端倪，风险是近期的概念轮换非常快。

次日机会

1、嵘泰转债明日上市，一体压铸概念，正股今天涨停，转股价值提升到了98，6.5亿的发行规模，合理价位在130左右，但这个债大股东配债比例高，大约占到了7成，实际可流通规模应该不到2亿，加上一体风头正劲，如果明天正股配合，转股价值提升的情况下，大盘也配合下，或许有爆炒的可能。很多人现在已经不关注新债了，像今天的科蓝债，连120都没有上去。这时候往往蕴含机会。

2、周四有两个新债打新，兴发和博实债，周五还有一个爱迪转债，其中兴发发债28亿规模，是大肉签，具体情况明天分析。

3、瑞科转债，未来半年不下修。