周四盘后，天风电新首席孙潇雅在进门财经召开光伏碳-碳热场专家调研分享会。会上邀请了行业专家分享碳-碳热场最近发展情况。总体来看，预期明年光伏单晶炉的开工率为70-80%，将显著高于今年的60%。因此，将带动热场行业有40-50%增长。目前，龙头企业金博股份创新技术革新，生产成本大幅降低。为了短时间内快速获取市场份额，龙头企业主动降价，价格已经降低到30万/吨（已经低于二线厂商成本价），同时大幅扩产，预计经过大洗牌后，金博股份能在碳-碳热场行业独树一帜。

光伏热场 C/C 复材龙头，行业成本标杆。金博股份 C/C 复材在光伏热场市占率超 30%，通过自研设备、预制体自制、工艺优化成为 C/C 行业成本标杆，2022 年成本降至不到 30 万元/吨，2019 年成本相较同行西安超玛领先近 20 万元。公司在光伏领域采取市占领先策略，在原先工艺技术壁垒基础上，逐渐树立了规模壁垒，盈利能力同时抵御了产品降价和原材料涨价的双重压力，2021年净利率达 37%，较 2017 年的 21%有显著提升升。产量有望从 Q4继续进入快速增长阶段。估算热场主业2022Q3产销量保持在 600 吨，环比基本持平，其中定增产能在 Q4 投产将重新开启产销增长通道。2023 年整个光伏产业链制约因素较大的资源因素 有望缓解，N 型占比提升或有利于产品性能优势的领先企业。

巩固利基市场：光伏热场更大更纯，龙头优势愈发突出。短期来看，硅料产能目前为光伏产业链供应瓶颈，随着硅料产能的释放，热场需求或在下半年提速。中期来看，光伏行业持续的降本增效推动硅片一方面不断大型化，另一方面由 P 型向 N 型 转型。金博股份在大型化方面领先同行 1-2 代，在应用于 N 型硅片的热场部件具备 工艺优势和实践经验，并已实现销售收入。伴随着光伏行业先进产能淘汰落后产能 的进程，公司龙头优势愈发突出。

负极追加投资体现对技术路径信心，碳陶刹车 2023将迎来从0-1快 速突破。公司公告负极材料项目追加 9 万吨产能，体现出对碳碳材料在负极材料热场中渗透有较强信心。公司碳陶刹车产品积极定点工 作，2023 年将迎来从 0-1 突破，而规模化对成本的降低有望快速将产业带入放量阶段