1、公司取向硅钢的生产技术水平以及和宝钢、首钢等公司的竞争 答：公司取向硅钢的生产技术与宝武、首钢相比，仍有一定的提升空间。宝武、 首钢均为全工序生产且生产的高牌号取向硅钢占比较高，宝武生产取向硅钢已有 几十年，首钢也涉足该领域近十年，公司自建取向硅钢生产线于 2017 年实现投 产，以宝武和首钢为标杆在紧紧追赶，但处于民营企业中的领先地位。 2、高低牌号产品生产设备通用吗？高牌号产品要的难度体现在哪里？是否易于 其他企业复制？ 答：设备不通用，高、低牌号关键机组原料、工艺、设备要求均不同。高牌号取 向硅钢在特钢类市场属于小众领域，其在技术参数上要求更高，制造工艺和设备 复杂，成分控制严格，在实际生产中存在诸多影响其性能的因素，公司也在持续 通过技术改进、加大研发投入等方式，来不断优化牌号结构和提升高牌号产品占 比。公司生产高牌号取向硅钢的主要专业设备均外购自欧洲、日本等发达国家。 经过近年的技术沉淀，公司已与国外先进企业建立了较为稳定的联系，故在供货 方面有一定程度的保障。购买设备是需要双方进行长时间的技术交流、确认相关 技术参数、进行详细设计审查等事项后才能进行设备采购，故对业务陌生的投资 企业来说存在一定的准入门槛。 3、现目前取向硅钢原料卷均采购自华菱？是否存在无法供货的风险？ 答：华菱涟源为公司取向硅钢原料卷主要供应商之一，公司与华菱有良好的合作 基础，且 HIB 为双方共同研发成果，因此在原料供应上存在一定的保障。 4、公司现有的取向硅钢生产线牌号结构是怎样的？产能是多少？后续产能和利 润方面还有增幅空间吗？八万吨新增生产线的牌号结构是怎样的？ 答：现有 10 万吨取向硅钢生产线是 5+5 的配置，5 万吨 CGO 和 5 万吨 HIB，高牌号的产出比例在持续的提升。年产能接近 11 万吨，产能利用率接近 110%，现有产线的未来产能方面增幅空间不大。对现有生产线，公司会持续通 过技术改进、加大研发投入等方式，来不断优化牌号结构和提升高牌号产品占 比。此外，公司也会通过提高客户的稳定性、提升对原料供应商的议价能力、对 现有生产设备进行升级和改造等方式来降低成本。 八万吨新材料项目生产线为全 HIB 投料，旨在生产 085 及以上牌号的高牌号取 向硅钢，属于现有硅钢生产线的扩展和升级。 5、普通取向是否存在产能过剩？未来的需求走势是怎样的？ 答：不存在产能过剩，普通取向硅钢未来 3-5 年会保持稳定的市场需求，主要 体现在两个方面，一是针对于国内市场，CGO 主要应用于大型变压器中，对于 其他客户包括新能源，客户一般是企业或者招标方根据实际需求来制定产品标 准，考虑到投资成本、运行成本等经济指标，一般会倾向于使用 CGO。二是放 眼全球市场，中国相比于其他国家在能效等级这个环节上还是遥遥领先的，所以 从全球市场布局，CGO 未来还是有足够稳定的市场，并不会出现产能过剩或被 淘汰。综上所述，无论是从国内市场还是国际市场来看，CGO 未来还是会有一 个持续的相对稳定的市场。 6、取向硅钢的加工流程？全流程的技术难度主要体现在哪些方面？ 答：主要的流程包括常化酸洗、冷轧、脱碳退火、氧化镁涂层、拉伸等。取向硅 钢技术难度分别体现在前端、后端以及全流程化管理中，前端原料卷冶炼技术难 度占比约为 40%，后续酸洗、冷轧、脱碳退火等工序难度占比为 40%,全流程管 理技术难度占比约为 20%。 7、无取向硅钢与取向硅钢的应用领域区别？ 答：无取向硅钢的应用领域主要是电机、小型元器件等，取向硅钢主要应用于变 压器和大型电机中。 8、新能源方面光伏和风电行业装机增速非常快，公司如何判断这两个行业的需 求？ 答：光伏和风电行业会直接使用公司生产的输配电及控制设备，公司生产的取向 硅钢产品终端用户也包括光伏和风电产品；因此这两个行业发展均会对我司带来 正面利好。 9、公司取向硅钢定价政策和周期是怎样的？ 答：公司取向硅钢的定价周期为一个月，即每月定价模式；定价原则主要以市场 趋势作为参考标准，适当参考宝武的价格趋势作为公司的定价策略。 10、取向硅钢成本占比？ 答：取向硅钢原材料成本占比约为 70%，加工费占比约为 30%。 11、哪些牌号的取向硅钢可以满足国家一二级能效的要求？ 答：主网一级能效产品一般用 75-80 牌号的取向硅钢，主网二级能效产品一般 使用 85-95 牌号的取向硅钢，能效等级不仅取决于取向硅钢牌号结 构，产品的设计、各项原材料用料占比均会对产品的能效等级产生影响。 12、目前公司取向硅钢销售出口占比是多少？未来出口占比会上涨吗？出口比 例增长的原因是什么？ 答：2021 年取向硅钢销售出口占比大约 10%，2022 年上半年出口占比较 2021 年有一定增加，具体比例以公告信息为准。出口比例增长首先是供需关系 紧张局面导致，其次是得益于海外取向硅钢企业供给不能完全满足国际需求，从 而给国内取向硅钢出口一定空间。 13、公司新建 8 万吨高端磁性新材料项目产能释放情况是怎样？ 答：公司投建的 8 万吨新材料项目国内设备预计 在 2023 年 6 月到位，届时预估会新增 2~3 万吨 产能/年，关键进口设备预计于 2024 年 6 月到位，当年可新增 5~6 万吨产能， 预计 2025 年达产。 14、非晶带材与取向硅钢的差异,未来取向硅钢市场是否会被非晶带材取代？ 答：非晶带材的优势是铁损低，只有 0.2~0.4w/kg,但其劣势也较为明显，其一是加 工性能较差，其二是磁感低，其三是不具可回收性。取向硅钢铁损略高于非晶带 材，但其加工性能、磁感和可回收性均优于非晶带材，未来 3-5 年，取向硅钢 被取代的可能性不大。 15、公司取向硅钢的销售模式是什么以及海外客户有哪些？ 答：公司取向硅钢产品销售采取直销模式与贸易商模式相结合的销售方式；目前 海外客户主要包括韩国浦项国际，韩国晓星天禧，日本美达王，日本丰田通商， 日立能源，通用电气，西门子能源，施耐德电气，意大利 LTC 集团，美国霍华 德工业等。 16、公司 HIB 产品的下游变压器认证周期有多长，是否存在对后进入者的准入 壁垒？ 答：公司 HIB 产品的下游变压器认证周期一般为 3-6 个月，对后进入者有一定 的准入壁垒。 17、双碳政策对公司产品的影响？ 答：在“双碳”经济的影响下，国内电网改造带动能效产品的需求急剧增长，再 加上特高压建设、新能源充电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等新兴产 业的建设，将进一步拉动取向硅钢及输配电设备的需求。 此外，近年受益于光伏和风电的高速发展，相关产业的建设会直接使用公司生产 的输配电及控制设备，公司生产的取向硅钢产品终端用户也包括光伏和风电产 品，故也拉动了公司产品的需求。对于变压器能效升级的大规模实行，公司高牌 号取向硅钢产品的市场需求也会随之提升。 18、疫情对公司生产经营的影响？ 答：现目前疫情对公司的辅材采购和成品运送有一定影响；对大宗原材料采购和 硅钢运送基本无影响；整体生产有一定影响，对输配电业务回款有一定影响；对 整体经营业绩影响不 大。 19、不同牌号的取向硅钢运用到变压器中，能耗差别怎么计算？ 答：取向硅钢牌号代表每公斤片的单位损耗，100 牌号硅钢片铁损是 1W/KG， 85 牌号硅钢片铁损是 0.85W/KG。变压器铁损值由硅钢片铁损值和变压器整体 设计决定。整体而言，使用牌号高的硅钢片损耗和材料消耗都会有所下降。 20、上半年市场上取向硅钢涨价的原因？ 答：上半年市场上取向硅钢涨价主要还是成本 推动，即硅钢里面的微量元素（硅）价格上涨所致，其次是紧张的供需关系导 致。 其中，高牌号取向硅钢涨价有其本身高能效附加值的因素。 21、请公司从专业角度对取向硅钢未来价格走势及需求做个预判，并且请预估 下价格和供需状况的转折点大概是什么时候？ 答：随着国家的“双碳”和“变压器能效升 级”政策以及一些列推进“电力装备绿色低 碳”的政策发布，高牌号取向硅钢的需求因节能变压器的需求增加而增加，一般 取向硅钢的需求因两网外和国外客户的需求保持相对稳 定。我们认为近几年高牌号取向硅钢价格看 涨，一般取向硅钢价格看平。如市场的供应大量释放，有可能缓解供需紧张的状 态，但具体的产能释放情况请参考各家公司的官方公告。 22、请问目前公司生产取向硅钢自用比例占比？公司取向硅钢是否能完全满足 自用需求，若不能满足，公司外购取向硅钢占比多少，外购主要是哪些牌号？ 答:公司生产取向硅钢自用比例为 10%左右，外购部分高牌号取向硅钢，外购的 主要牌号为 70-80，除此之外基本能满足自用。 23、输配电设备未来的市场需求展望？ 答：输配电设备的需求跟社会总用电量息息相关。在“双碳”经济的影响下，国 内电网改造带动能效产品的需求急剧增长，再加上特高压建设、风电、光伏、充 电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等新兴产业和新能源产业的建设，将 进一步拉动输配电设备的需求。 24、公司在输配电设备板块的竞争优势是什么？答：公司在输配电设备板块的 竞争优势包括交货周期短、质量有保障、自有车队的配送优势以及快速响应的售 后服务等。 25、公司 2022 年上半年输配电业务毛利率较去年同期下降较明显，原因是什 么？ 答：鉴于 2022 年上半年铜材、取向硅钢的价格的增长导致输配电产品的成本增 加，稀释了一定的毛利率，和同行业相关企业的毛利率走势一致。 26、预计公司低铁损高磁感硅钢铁心智能制造项目在明年的产能是多少？ 答：该项目预计 2023 年 3 月建成投产，项目设计加工产能 3 万吨。具体数据 以公告信息为准。