9月KA(麦德龙、大润发)出货积极(备货国庆);10月江浙沪气温骤降,出货平淡;11月边际改善,但出货量低于8~9月,世界杯催化下小酒馆的现饮人数、客单量均好于8~9月。
2022全年预估销量3k多吨,收入5k多万。销量分布:1)战略直营约占50+%(其中90%由于麦德龙、盒马、大润发);2)经销渠道约占30+%;3)线上+酒馆约占10+%(各半)。
2023趋势展望:
2023年销量预计可达1.5~2万吨。增量拆解:
1)战略直营:Ole、沃尔玛、罗森等新KA与2023年3月前可进场,麦德龙、盒马、大润发托新品且延长供货时间,预计量级可翻倍,但占比降至30+%;
2)经销渠道:疫情缓解,新客户拓展加速(目前100多家经销商,4000终端),占比维持30+%;
3)小酒馆&线上:预计开店(从50家)升至300家,门店模型仍有较大优化空间(让加盟商赚钱)。预计明年小酒馆和线上各占15%。
产能投放节奏:
2022年底落地产能(年化)2.8万吨(上海、宁波、沈阳、长沙);
沈阳:二期的5k吨预计2023年9~10月落地,从5k吨扩产至1万吨;
武汉:1万吨工厂预计23年底左右落地;
成都:1万吨工厂预计2023年初达成合作、开建,有望在2024年Q1落地;
深圳:1万吨工厂有望在2024年Q2落地。
机械业务展望:
机械业务在手订单约24亿元,今年新增10亿订单,消化了约9亿;新订单海内外占比各一半,白酒占比约1/3。设备业务整体向好,毛利率稳中有升,海运价格下降也利好该业务盈利能力。
酒类盈利展望:
战略直营类客户的盈利模式相对成熟,其他渠道仍有亏损;现阶段以扩大规模为导向;当前盈利能力基本是最低的时刻,随着明年起量,规模效应也将带动利润率改善;鲜啤产品的毛利率可以维持在50%以上,只要营销不过量投入,就不会亏损了,明年会加大品牌投入,但费用率会降低。