核心资产的牛市来了？
初善君v
2023-01-30 11:31:19
大家好，我是初善君。
无论是去年十月底部以来，还是今年年初一个月以来，行情基本都是普涨行情，但是普涨之中，核心资产或者说优质股的上涨特别引入瞩目：
从60日涨跌幅来看，上证50大涨19.13%，沪深300大涨15.16%，而小盘股代表的中证1000只上涨了4.26%。
核心资产的反弹先锋主要是白酒、银行、保险等A股真正的核心资产：
贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河等白酒反弹都在30%-50%之间；
招行、平安、宁波这些最优秀的银行几家反弹也是最多的，35%以上；
中国平安、中国人寿、中国太保、东方财富也是反弹上涨最多的；
此外，中免、美的、联通、爱尔、爱美客等涨幅都在30%以上。
从前面的上涨来看，我们可以简单分析出一些终生受用并且之前跟大家强调过很多次的规律：
一是板块基本上都是同涨同跌的，像白酒板块、保险板块内部相关性都特别强，但是板块内个股特别多时，如何选股呢。
这就是二，以前股价涨的好弹性也最好，抄底也要买最优质的公司。比如银行板块里招行、平安、宁波一直都是弹性最好的几家银行。
以上是现象，那么背后的原因是什么呢？
最直接的因素就是外资的持续净流入，我们看到很多新闻说今年以来外资净流入1125亿元，比2022年全年都多，实际上，2022年11月、12月外资分别净流入600亿和350亿了。
外资净流入并不是1月后才开始的，而是1月开始加速的，并且外资持股金额持续新高。
外资的净流入带动股市的全线大涨，这是表面原因。而外资持续净流入的背后，则是全球流动性扩张，同时人民币升值，外资增持人民币核心资产。
更深层次的原因还是基本面预期，全面放开之后，核心资产的业绩预期大幅改善，整个A股大部分上市公司盈利预期改善，这或许才是A股走牛最根本的原因。
既然是基本面的原因，那么这轮核心资产的反弹是新一轮大牛市的开始吗？
很多人觉得这是A股新一轮全面牛市的开始，这个梦做做就行了，千万别当真，现在的A股全面牛市的概率很低，虽然年初持续涨但是改变不了结构性行情的事实。
对于核心资产来说，对于这些最优秀的中国公司来说，只要你预期收益率低，什么时候买入都可以，现在追涨也可以，但是如果你的目标是翻倍、再翻倍，这些核心资产就不是最优解。
考虑到大部分核心资产的绝对估值，依然不算低，大家追涨还是小心点。翻译成人话就是：
你能想象30倍PE的贵州茅台、五粮液们再来一轮三五倍的牛市吗？
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