【天风海外】美国Fintech速评:联储鸽派表态叠加带动估值修复,后续行情可期
受科技公司财报超预期+联储鸽派表态带动,美股Fintech近期出现较大涨幅。我们从1月初起同步Call美国Fintech板块、多次路演中强调降息预期下,Fintech公司或将迎来【估值&基本面双重修复】。近期美股Fintech板块中,Fintech公司一度如Coinbase等上涨超30%,我们认为整体估值的修复尚处早期,伴随FOMC会议联储表态整体中性偏鸽、通胀数据整体好转,我们认为美股加息终点已近,预计上半年将迎来最后一次加息,年内不排除降息可能。根据过往历史,在流动性偏松阶段,整体Fintech有望迎来【利润+估值】双击,整体有较好超额收益。
重点公司推荐:
【Coinbase】加密货币行业出清、流动性改善、FTX份额被动出清、竞争格局优化、困境反转
【Affirm】/【UPST】美国版”花呗“”借呗“、受益于流动性宽松预期