ChatGPT：算力消耗怪兽
ChatGPT从训练到运营都需要巨大的算力基础。2019年微软投姿OpenAI 10亿美元，并与OpenAI独家合作打造全球前五的超级计算机——Azure AI超算平台，超级计算机拥有超过28.5万个CPU核心、1万个GPU、每GPU拥有400Gbps网络带宽，主要用于大规模分布式AI模型训练。ChatGPT开放以来多次满负荷，预计OpenAI还需更大的ICT基建投入，才能满足后面的需求。
互联网科技企业加速进场
全球互联网、科技企业已经入局或跃跃欲试，2月6日，谷歌宣城将发布名为“巴德”（Bard）的AI聊天机器人。2月7日，百度确认三月将发布类似 ChatGPT 的项目——文心一言，英文名ERNIE Bot。我们认为ChatGPT之火已全球燎原，新一轮AI算力军备竞赛有望开启，从而驱动更大的算力基建需求。
我国AI算力相关受益标的：
①海光信息：国内唯一规模量产的国产高性能X86 CPU，唯一大规模销售的支持全精度的AI训练GPU。
②中科曙光：我国高性能计算机、高端计算机领军企业，近五年净利润CAGR38.86%，2023年PE 16倍+，服务器信创的最受益标的。
③浪潮信息：国产服务器龙头，AI服务器龙头，高性能计算领先企业。
④景嘉微：自主研发GPU芯片，JM9系列图形处理芯片在多领域试点应用，公司正在积极研发新款图形处理芯片产品。
⑤龙芯中科：龙芯2K2000芯片集成了龙芯自主研发的GPU，并优化了图形算法和性能。
风险提示：AIGC产业进展不及预期，中美博弈加剧、政策落地不及预期、市场竞争加剧。