最近指数震荡，赚钱效应较差，我们来看看23年年初至今涨幅排名前十，捋一捋后续方向。除了独立的股权线和新股，大部分都和人工智能和数字经济相关，AI和数字经济基本上下游都炒过了，唯独有一条线还在低位，就是排名第九佰维存储的行业存力线。如果说算力是AI和数字经济的生产力，那存力就是AI和数字经济的基石。存储是从算力到AI，乃至整个数字经济的承载实体，数字经济时代，存储是必须配置的重要方向。

行业周期：

存力是AI和数据经济的基石，数字经济时代，采集的数据进行存储，从而给数据分析和应用提供"原材料"，将数据进行妥善、安全的存储，依赖于数据存储的综合能力，也即数据存力。

存储芯片在AI服务上的应用主要体现在闪存（DDR4，DDR5等）和存储（固态硬盘SSD等）上，其价值量仅低于GPU芯片，约占AI服务器价值量的20%。

我们翻看了大部分机构对于存储行业的研报，一致预期最早23Q1，最迟Q3触底反弹，板块处于历史低位，那从佰维的走势来看，是不是某些聪明资金已经在提前布局产业周期的反转？Q2开炒的话我们来看看存储标谁的弹性谁最大？

谁是对标佰维存储最佳补涨，存储+次新的完美对标就是德明利

我们先来挖挖德明利

在23年机构调研中，我们可以关注到公司23年计划投片三颗主控芯片。主控芯片作为SSD中的“CPU”，重要地位不言而喻。主控芯片在固态硬盘中价值量仅次于flash，成本比例占据SSD 10%~15%，价值量极高。且公司调研同样提到Q2 SSD芯片会进行tape-out,目前进展顺利。

Hw为128层或更多层NAND闪存芯片需要新的供应厂商，对HW来说，128层或更多层的NAND闪存芯片需要找到新的供应厂商，对应的订单规模可能多达几十亿。除了长江存储之外，目前有能力帮助hw生产128层NAND闪存芯片的只有海外厂商：海力士（SK Hynix）、闪迪（SanDisk）、英特尔（Intel）和三星（SAMSUNG）。但由于hw处于实体清单上，这些厂商不能直接给hw供货，需要中间层来利用自己“不知道”芯片商品最终目的地是hw的bug。hw目前应该也在积极寻找这样的中间层，也就是所谓的白手t。德明利作为老牌主控设计公司，具备优质IC设计能力，同时与台积电以及UMC保持良好合作，流片产品交付有保证，为华为提供主控芯片保质且保量，成为华为产业复苏回归重要一环。

德明利入股新子公司，二股东与hw关系密切，深圳市鸿升自动化设备有限公司（原）发生信息变更，公司名称变更为深圳市迅凯通电子有限公司；经营项目由机械设备研发等变更为集成电路设计、制造和销售等；德明利总经理田华担任法人；值得注意的是新子公司德明利持股51%，向上穿透哈塞尔曼（深圳）科技有限公司持股49%；其中哈塞尔曼由自然人郑酬2022年8月创立，并为其大股东，郑酬早年在hw中央研究院担任高管。子公司信息变更距离丑国半导体新规推出后仅仅过了一周，时间点非常暧昧。

 

 

华为与SJ semi合作，通过chiplet封装突破14nm限制，鲲鹏芯片放量，伴随信创利好，基于鲲鹏主板国产服务器下半年放量，23年预计达到60w+台，配套SSD及主控芯片同步放量，单主控芯片23年预计达20e收入，德明利预计今年受益明显，想象力空间巨大。今年佰维存储从70E涨到了140E，德明利乘HW复苏风补涨空间巨大。