【市场主线】

周四三大指数探底回升收涨，沪指二次回踩上升趋势线下轨，中线企稳概率增大。主线ChatGPT概念股迎来大面积调整，日内领涨板块则轮动到了大消费、存储芯片等概念。在之后的二季度行情中，考虑到我国经济较快复苏，包括基建投资、房地产投资及服务业餐饮消费表现亮眼，叠加此前央行降准带来的流动性释放，机构的观点还是比较乐观的，并且依然看好科技TMT这条主线，短期的拥挤度较高不会改变中期方向，同时还可以从密集披露的一季报中精选出景气度较高的细分赛道。

题材上，尽管ChatGPT分歧调整，但也有海光信息、中际旭创这种强势横盘公司，此类在板块调整时依然坚挺的个股是可以持续关注的。周四盘面上更值得关注的是存储芯片领域，存储巨头美光科技创20年来最大单季亏损但股价却大涨7%，市场预期存储芯片市场可能已经触底，且美光透露AI服务器对DRAM和NAND的容量需求分别是常规服务器的8倍和3倍。此外，近期中芯集成即将登陆科创板、先正达却取消上会，这”一上一下“也体现了监管层对于半导体募资的态度。

【龙头板块】阿里巴巴概念

在过去的1-2年内，“阿里“、”阿里系“等词汇极少出现在个股的研报中。自3月27日，阿里巴巴创始人马云回国后，阿里概念重回大众视野。次日，阿里宣布启动“1+6+N”组织变革，分析师认为，随着“6+N”可以直面资本市场，将迎来价值重估，从而有望带动阿里系持股或者与阿里有重要合作的相关标的。相关上市公司包括：石基信息、易点天下等。

【热点前瞻】 全球首个基于Web3的GPT大模型即将发布

近日，知名公链AIGCChain在社交媒体上表示其发起者CyrusHodes将于4月13日出席于香港数码港举办的COSMOSHKMeetup活动，并在活动上发布AIGCChain的GPT大模型，这将是继OpenAI、百度、谷歌后全球首个基于Web3的GPT大模型发布。

随着ChatGPT“狂飙”，一个大模型的时代正在来临，加速千亿甚至万亿参数的大模型陆续出现。大模型具有良好的通用性、泛化性，显著降低人工智能应用门槛。IDC预测，未来大模型将带动新的产业和服务应用范式，在深度学习平台的支撑下将成为产业智能化基座，企业需加快建设人工智能统一底座，融合专家知识图谱，打造可面向跨场景或行业服务的“元能力引擎”。大模型的发展是大势所趋，将助推数字经济，为智能化升级带来新范式。

上市公司中，科蓝软件于2021年12月启动面向未来的“新一代金融数字化发展战略规划”，进一步探索人工智能、区块链、web3.0、元宇宙等相关的新技术在银行互联网领域的应用与升级；公司研发了虚拟数字人产品，该产品具备了智能语音交互功能。新点软件在Web3.0技术涉及的区块链、人工智能、大数据等方面有一定的技术储备。

微软正探索在必应聊天回复中投放广告

据行业报道，微软正探索在必应聊天（BingChat）给出的回复中投放广告。微软表示，它已将“在这个新的搜索世界为发布者带来更多流量”作为“首要目标”，并正在为发布者“探索”利用该平台产生更多流量的新方法。一个显而易见的解决方案就是，在必应聊天生成的答案中投放广告。外媒称，在必应聊天生成的答案中投放广告，是必应自推出人工智能功能以来日活跃用户达到1亿且不断增长的必然结果。

微软目前正在基于AI聊天探索新型广告方式，在和AI的聊天对话框里置入广告悬停页，在相关的回答旁边放一些链接引流。东吴证券张良卫认为，AI在营销场景中的使用将赋能流量平台及服务商，广告形式有望迎来新方向：①结合AI的流量平台用户体验将会提升，广告收入侧有望受益；②流量格局的重构将推动广告服务商收入及毛利率齐升；③广告素材更高效生成，提升营销效率及多样性。

上市公司中，蓝色光标正积极试用ChatGPT技术，未来会结合生成式AI和终端交互做更多数字化拓展，并且蓝标传媒将成为Microsoft中国区官方代理商。利欧股份正基于国内外现有AI引擎，积极开发应用于智能营销时代广告行业的营销产品，提升内容输出和投放优化的效率和效果。

【风险提示】

久远银海：平安资管、平安养老险拟合计减持不超6%股份；

康龙化成：信中康成及其一致人拟减持不超过6%；

复旦微电：上海政本和上海年锦拟减持不超过3%。